Giovedì 29 ottobre, alle 17:29 UTC, blockchain that runs exactly as written when it is called, holding and moving funds according to its code, without an intermediary able to change the outcome.">smart contract holding reserves of two or more tokens, supplied by users, that a decentralized exchange uses to execute trades automatically at a price set by a formula.">pool diverge, compared with simply holding the same tokens in a wallet. It becomes permanent when the provider withdraws.">il bitcoin quotava intorno a 80.950 dollari, circa lo 0,4% in più rispetto a 24 ore prima, in una giornata in cui l’economia americana ha mostrato i numeri più solidi da un anno e Alphabet ha perso circa il 13% a Wall Street. Il PIL reale è cresciuto del 3,4% annualizzato nel terzo trimestre, secondo la stima preliminare del Bureau of Economic Analysis (BEA) pubblicata alle 12:30 UTC, e le richieste iniziali di sussidi di disoccupazione sono scese a 194.000. Il Nasdaq Composite perdeva l’1,47% alle 17:43 UTC. Il bitcoin non ha subìto una seconda gamba ribassista.
Perché dati da falco e una forte correzione del tech hanno lasciato il prezzo del bitcoin oggi dentro la forchetta tra 79.600 e 81.700 dollari che tiene da diversi giorni? Gran parte del calo è arrivata prima dell’apertura di New York. CoinDesk ha registrato uno scivolone da oltre 81.700 a circa 79.800 dollari durante la sessione asiatica e alle 11:11 UTC il bitcoin era l’1,4% sotto il livello della mezzanotte UTC. Dopo l’apertura delle 13:30 UTC è risalito sopra gli 81.000. La forchetta ha anche margini solidi: poca leva sotto i prezzi e circa 4 milioni di monete acquistate sopra gli 85.000 dollari che aspettano sopra. La scadenza di venerdì, 11 miliardi di dollari di opzioni su Deribit, cade proprio dentro questo intervallo.
Al momento di scrivere restano due incognite. La chiusura di Wall Street (20:00 UTC) non c’è ancora stata, quindi ogni dato su azioni e rendimenti qui sotto è una rilevazione intraday con il suo orario. Anche i flussi degli ETF spot sul bitcoin americani del 29 ottobre non sono pubblicati: Farside e SoSoValue li aggiornano di solito dopo la chiusura, e non ci inventiamo le cifre.
Prezzo bitcoin oggi e un’economia USA che corre: PIL al 3,4%, sussidi a 194.000
Il BEA ha diffuso due rapporti alle 8:30 di New York (12:30 UTC, con l’ora legale americana ancora in vigore fino a domenica). La stima preliminare del PIL del terzo trimestre indica una crescita reale del 3,4% annualizzato, contro il 2,2% del secondo trimestre. È una prima lettura: la seconda stima è attesa il 25 novembre. Le previsioni variavano a seconda della fonte: circa 3,1% per Yahoo Finance e Invezz, 3,2% per Cointelegraph e FXStreet. In ogni caso il dato le ha battute.
Il BEA attribuisce la crescita a investimenti, consumi e spesa pubblica, in parte compensati da minori esportazioni. Le vendite finali reali agli acquirenti privati interni, che sommano consumi e investimenti fissi privati, sono salite del 4,9%. Chris Rupkey di FwdBonds, citato dalla CNBC e ripreso da Cointelegraph, ha detto che la crescita «avanza a tutta velocità nonostante l’incertezza dei rischi geopolitici».
L’inflazione non si è raffreddata. Il rapporto di settembre su redditi e spese personali mostra l’indice dei prezzi PCE in rialzo dello 0,5% sul mese, dopo lo 0,3% di agosto, e del 3,6% su base annua. Il PCE core, che esclude alimentari ed energia, è salito dello 0,3% sul mese e del 3,1% sull’anno. In agosto, secondo la prima pubblicazione del BEA del 30 settembre, i due tassi annui erano 3,4% e 3,0%: entrambi sono quindi risaliti. Invezz osserva che il dato annuo complessivo è stato di 0,1 punti inferiore al 3,7% che si attendeva, quindi la pubblicazione è più o meno in linea con le previsioni e non è una nuova sorpresa. Il reddito personale è cresciuto dello 0,2% e la spesa dello 0,5%, entrambi un soffio sotto le stime di Invezz.
Il mercato del lavoro è la terza tessera. Le richieste iniziali di sussidi sono scese a 194.000 nella settimana al 24 ottobre, contro circa 199.000 attese, secondo il resoconto di FXStreet sui dati del Dipartimento del Lavoro. La settimana precedente è stata rivista a 195.000, la media a quattro settimane è scesa a 196.750 e le richieste continuative sono calate di 21.000 a 1,701 milioni. Invezz indica il tasso di disoccupazione di settembre al 4,2%.
| Indicatore (USA) | Ultimo dato | Precedente | Fonte |
|---|---|---|---|
| PIL reale, 3° trim. 2026, stima preliminare (annualizzato) | 3,4% | 2,2% (2° trim.) | BEA, 29 ott. |
| Indice prezzi PCE, settembre, su base mensile | +0,5% | +0,3% | BEA, 29 ott. |
| Indice prezzi PCE, su base annua | 3,6% | 3,4% (agosto) | BEA |
| PCE core, su base annua | 3,1% | 3,0% (agosto) | BEA |
| Richieste iniziali di sussidi, settimana al 24 ott. | 194.000 | 195.000 (rivisto) | Dip. del Lavoro via FXStreet |
| Richieste continuative, settimana al 17 ott. | 1,701 milioni | -21.000 sulla settimana | Dip. del Lavoro via FXStreet |
Messi insieme, i dati descrivono un’economia che cresce oltre il 3%, con un’inflazione vicina al doppio dell’obiettivo del 2% della Fed e pochissimi licenziamenti. È la combinazione che rende difficile parlare di tagli dei tassi. La Fed ha lasciato l’intervallo obiettivo al 3,75%-4,00% mercoledì, con due membri a favore di un rialzo: la nostra analisi della decisione della Fed di mercoledì ha tutti i dettagli e non li ripetiamo.
Le probabilità di rialzo a dicembre e un rendimento a 10 anni che scende comunque
Prima ancora dei dati gli operatori si stavano orientando verso un rialzo a dicembre. FXStreet ha riferito alle 13:57 UTC che il CME FedWatch indicava circa l’83% di probabilità di un rialzo alla riunione dell’8-9 dicembre. La cifra viene da una sola fonte e non abbiamo potuto verificarla direttamente sulla pagina del CME. Sui mercati di previsione, Kalshi e Polymarket erano in media intorno al 73% il 26 ottobre, secondo un’istantanea di DeFi Rate. Il presidente della Fed Kevin Warsh ha detto mercoledì, come riporta Invezz, che «sul versante occupazionale del doppio mandato della Fed, le condizioni sono piuttosto positive».
E qui c’è un fatto curioso. Il rendimento del Treasury a 10 anni non è salito sui dati. Alle 17:27 UTC era al 4,999%, in calo di 4,6 punti base sulla giornata, dopo una forchetta tra 4,949% e 5,032%, secondo Yahoo Finance. Mercoledì aveva chiuso vicino al 5,05%. Il dollaro era forte (l’euro ha toccato i minimi da 17 mesi a 1,1104 dopo la decisione della BCE di lasciare i tassi invariati, secondo FXStreet), ma il calo dei rendimenti a lungo termine ha tolto una fonte di pressione al bitcoin invece di aggiungerne una. Con il rialzo già dato per probabile sia dai future sia dai mercati di previsione, i dati hanno confermato un’idea più che cambiarla.
Alphabet cede il 13% e trascina il Nasdaq, le piccole società vanno in senso opposto
Il secondo shock è venuto dai conti trimestrali. Le azioni di classe A di Alphabet valevano 283,17 dollari alle 17:42 UTC, il 12,84% in meno rispetto ai 324,89 dollari di chiusura di mercoledì, secondo Yahoo Finance. Yahoo stima la perdita di capitalizzazione in quasi 500 miliardi di dollari. Invezz riferisce che l’utile per azione rettificato e i ricavi di Alphabet sono stati sotto le attese, che il flusso di cassa libero è negativo per 9,07 miliardi di dollari e che il gruppo ha confermato la previsione di spese in conto capitale per il 2026 tra 195 e 205 miliardi di dollari. Il mercato ha letto il conto dell’intelligenza artificiale che continua a salire prima che arrivino i ricavi.
I danni sono rimasti soprattutto dentro le big tech. Alle 17:43 UTC l’S&P 500 era a 7.705,11 punti, in calo dello 0,50%, e il Nasdaq Composite a 26.159,34, in calo dell’1,47% (quotazioni Yahoo Finance). Nella stessa finestra del primo pomeriggio, il live blog di Yahoo dava il Dow Jones in calo dello 0,48% a 52.225,14 e il Russell 2000 delle società a minore capitalizzazione in rialzo dello 0,95%. L’indice di volatilità VIX era a 16,56, un livello tranquillo. Microsoft è salita dopo i suoi conti. Amazon e Intel pubblicano dopo la chiusura, quindi il quadro tech può ancora cambiare stanotte.
Le piattaforme crypto ormai scambiano direttamente questa storia. CoinDesk riferisce che l’open interest dei future perpetui sulle azioni Alphabet è salito del 77% mentre il titolo scendeva di circa il 10% prima dell’apertura. Chi una volta doveva aspettare le 13:30 UTC per reagire a una trimestrale deludente americana oggi può farlo alle 3 del mattino su un exchange crypto.
Prezzo bitcoin oggi: le vendite sono arrivate in Asia, non a New York
La cronologia conta più della variazione giornaliera. Il bitcoin è sceso da oltre 81.700 a circa 79.800 dollari durante la sessione asiatica di giovedì, ha riferito CoinDesk in un articolo pubblicato alle 03:32 UTC e aggiornato alle 10:57 UTC. Cointelegraph colloca il minimo a 79.607 dollari, dopo la chiusura giornaliera di mercoledì alle 00:00 UTC. Nelle stesse ore Samsung perdeva il 4% a Seul nonostante un utile record e i future sul Nasdaq-100 cedevano l’1,1%. Alle 11:11 UTC, CoinDesk aveva il bitcoin vicino a 80.100 dollari, in calo dell’1,4% dalla mezzanotte UTC. Il nostro resoconto di metà giornata sul calo a 79.600 dollari raccontava proprio quella fase.
Poi sono arrivati i dati delle 12:30 UTC e l’apertura di Wall Street alle 13:30 UTC. Invece di una seconda discesa, il bitcoin è risalito sopra gli 81.000 dollari dopo l’apertura e ha toccato 81.547 dollari su Bitstamp, secondo Cointelegraph, che non indica l’orario di quel massimo. Alle 17:29 UTC aveva restituito parte del rialzo, a circa 80.950 dollari, lo 0,7% in meno rispetto all’ora precedente. Nello stesso momento ether stava a circa 2.343 dollari, solana a 101,3 e XRP a 1,29, secondo l’istantanea di mercato di Coindaro. La capitalizzazione totale delle crypto era di circa 2.730 miliardi di dollari, la quota del bitcoin il 59,4% e l’indice Fear and Greed segnava 51, neutrale.
È lo schema che spiega la giornata. La correlazione a 30 giorni del bitcoin con il Nasdaq 100 era 0,64, ha scritto giovedì mattina Omkar Godbole di CoinDesk, quindi si muove davvero con la tecnologia. Giovedì si è mosso con i future tech durante la notte, dopo i conti di Alphabet usciti a mercato chiuso mercoledì. Quando le azioni a contante hanno aperto in calo, il bitcoin aveva già incassato il colpo, e la sessione americana ha aggiunto dati e conti che aveva in parte già scontato in Asia. Un’avvertenza: le fonti danno il minimo e il rimbalzo senza minuti precisi, quindi la sequenza è per sessione e non per ora.
Le altcoin hanno subìto più danni durante la notte. Alle 11:11 UTC CoinDesk elencava NEAR in calo del 7,8%, RAY dell’8,9%, JTO del 6,8% ed ENA del 6%, con il suo indice delle memecoin in calo del 3,4%. L’unico grande token in controtendenza ha una storia sua: HYPE di Hyperliquid è salito di circa il 15% intorno a 91,21 dollari entro le 14:44 UTC, ha riferito The Block, dopo che ICE, la società proprietaria del NYSE, si è mossa per portare i future perpetui su Hyperliquid negli Stati Uniti; alle 17:29 UTC segnava +18,3% sulle 24 ore. Quella mossa è raccontata nel nostro articolo su ICE e Hyperliquid e dice poco sul mercato nel suo insieme.
Prezzo bitcoin oggi in euro: BCE ferma e cambio ai minimi da 17 mesi
Per chi compra in euro conta anche il cambio. Giovedì la Banca centrale europea ha lasciato invariati i tassi, e Christine Lagarde lascerà l’incarico il 7 febbraio 2027, come racconta il nostro articolo sull’addio di Lagarde alla BCE.
Il mercato ha risposto con un euro debole: secondo FXStreet l’EUR/USD ha toccato 1,1104, il minimo da 17 mesi, ed è rimasto intorno a 1,1120 alle 13:57 UTC. Applicando quel cambio ai 80.950 dollari delle 17:29 UTC, il bitcoin valeva intorno a 72.800 euro. È un calcolo nostro che mescola due orari diversi, quindi va preso come ordine di grandezza e non come quotazione di un exchange in euro. Chi investe dall’Italia vede quindi il prezzo in euro muoversi anche con il cambio, oltre che con il bitcoin stesso.
Perché il bitcoin resta in gabbia sotto gli 82.000 dollari
Una correzione del tech non è riuscita a spingere il bitcoin più in basso, e una crescita forte non lo ha sollevato. I dati su leva, detentori e fondi spiegano perché.
La leva è bassa, quindi c’è poco da spazzare via
Le liquidazioni sono state contenute per una giornata come questa. CoinDesk ha contato 337,4 milioni di dollari di posizioni sui future chiuse d’ufficio nelle 24 ore alle 11:11 UTC, di cui 72,5 milioni sul bitcoin e 71,6 milioni su ether; un aggiornamento precedente delle 10:57 UTC dava un totale di 356 milioni, con 205 milioni di posizioni long. I volumi dei future sono saliti del 21,8% a 198,8 miliardi di dollari mentre l’open interest è sceso dell’1,9%. I tassi di finanziamento sono rimasti positivi per la maggior parte delle principali monete ma più bassi del giorno prima. In parole semplici, gli operatori hanno ridotto le posizioni invece di aggiungerne, quindi un Nasdaq in calo ha trovato pochi venditori forzati da innescare. La nostra voce di glossario sulla liquidazione spiega come funzionano queste chiusure forzate.
Quattro milioni di monete aspettano il pareggio sopra gli 85.000 dollari
Il soffitto ha un nome. I detentori di lungo periodo, portafogli che tengono le monete da più di 155 giorni, possiedono circa 4 milioni di BTC acquistati tra 85.000 e 118.000 dollari, soprattutto nel 2025, secondo i dati di Glassnode riportati da Decrypt. A circa 81.400 dollari quelle monete valevano circa 326 miliardi di dollari. Più della metà delle monete dei detentori di lungo periodo è stata acquistata sopra il prezzo attuale. La fascia tra 84.000 e 85.000 dollari ha respinto il bitcoin quattro volte quest’anno, con appena cinque chiusure giornaliere sopra di essa da gennaio; l’ultimo sfondamento, in settembre, si è fermato a 87.100 dollari. «$85K keeps turning $BTC back», ha scritto Glassnode su X, cioè «gli 85.000 dollari continuano a respingere il BTC».
Tim Sun di HashKey, citato da Decrypt, ha riassunto il rischio in una frase: «Qualsiasi rialzo sopra gli 85.000 dollari potrebbe incontrare pressione di vendita da parte dei detentori di lungo periodo che cercano di tornare in pareggio». Il suo discorso più ampio era che al mercato mancano nuovi compratori più di quanto soffra per venditori in preda al panico.
Gli acquirenti degli ETF sono esattamente al loro prezzo di carico
Gli ETF spot aggiungono un secondo soffitto, più basso. Glassnode stima il prezzo medio di carico dei detentori di ETF spot sul bitcoin americani a 81.500 dollari; James Seyffart di Bloomberg Intelligence lo colloca poco sotto 82.000, ha riferito Decrypt. Sono poche centinaia di dollari sopra dove il bitcoin quotava giovedì pomeriggio. I fondi che hanno comprato negli ultimi mesi sono vicini al pareggio, e Decrypt stima la loro perdita media non realizzata in circa 2,63 miliardi di dollari a lunedì, un dato basato solo sui flussi.
I flussi sono tornati positivi ma piccoli. Gli ETF spot sul bitcoin americani hanno raccolto circa 137 milioni di dollari mercoledì 28 ottobre, terza giornata consecutiva di afflussi, per un totale di 423,7 milioni in tre giorni, secondo i dati Farside citati da CoinDesk. Il conteggio di TFTC dà 137,3 milioni per la giornata, quasi tutti sull’IBIT di BlackRock (136,0 milioni), e i dati SoSoValue citati da Decrypt danno circa 424 milioni da lunedì a mercoledì. Veniva dopo i 635,5 milioni usciti il 22 ottobre (TFTC). Su 20 sedute di ottobre fino al 28, i flussi netti sono stati di circa 111,2 milioni, secondo TFTC. Galaxy Research, citata da Decrypt, ha rilevato che nove hedge fund e banche hanno ridotto l’esposizione agli ETF spot di 68.000 BTC mentre l’operazione di cash-and-carry si esauriva. I dati del 29 ottobre non sono ancora pubblicati.
I venditori si fanno più piccoli, e anche i compratori
Un dato di Glassnode va nella direzione opposta. Le perdite realizzate si riducono a ogni ribasso: circa 630 milioni di dollari di perdite nette giornaliere al minimo di agosto contro circa 27 milioni nel calo del 24 ottobre, ha riferito Decrypt. Chi voleva uscire in perdita è in gran parte già uscito. Su Binance c’erano ordini di acquisto per circa 42 milioni di dollari tra 78.000 e 79.000, e il costo medio dei compratori più recenti era 75.800 dollari. È una specie di pavimento, ma non molto robusto.
La scadenza di venerdì da 11 miliardi di dollari su Deribit e il max pain a 78.000
Circa 11 miliardi di dollari di opzioni sul bitcoin in valore nozionale scadono su Deribit venerdì 30 ottobre, ha riportato Jose Antonio Lanz di Decrypt. Sono circa 135.000 BTC, divisi tra 88.700 call e 46.500 put, più o meno un terzo delle opzioni sul bitcoin aperte su Deribit. Le opzioni mensili di Deribit scadono l’ultimo venerdì del mese alle 08:00 UTC, secondo la sua documentazione di supporto. La scadenza è circa il 70% più grande di quella di agosto, da 6,4 miliardi di dollari, e più piccola di quella di marzo, da 15 miliardi.
Il prezzo di «max pain», il livello a cui il maggior numero di opzioni scadrebbe senza valore, è 78.000 dollari, circa 3.500 dollari sotto dove il bitcoin quotava quando è stato scritto l’articolo. Il rapporto put/call è 0,52. Le maggiori posizioni call si concentrano a 95.000 e 100.000 dollari, il maggiore gruppo di put a 70.000, e circa l’86% dei contratti è fuori dal denaro. Decrypt aggiunge una sua cautela: gli 11 miliardi sono un valore facciale, e regolare al prezzo attuale muoverebbe circa 130 milioni di dollari, intorno all’1% del titolo.
Il max pain è il livello in cui chi ha comprato opzioni perderebbe di più, non un prezzo che il mercato debba raggiungere. Decrypt indica un altro effetto: i venditori di opzioni possono dover comprare o vendere bitcoin per coprirsi mentre il prezzo si muove, il che può amplificare le oscillazioni senza alcuna notizia. Quel flusso di coperture finisce quando i contratti di ottobre scadono venerdì mattina. La prossima scadenza di dimensioni simili, circa 135.500 BTC, cade il 25 dicembre, circa due settimane dopo la riunione della Fed di dicembre.
I livelli che gli operatori guardano
| Livello | Cosa c’è lì | Fonte |
|---|---|---|
| 70.000 $ | Maggiore gruppo di put per la scadenza di venerdì | Decrypt |
| 75.800 $ | Costo medio dei compratori più recenti | Glassnode via Decrypt |
| 78.000-79.000 $ | Max pain; circa 42 milioni di dollari di ordini su Binance | Decrypt, Glassnode |
| 79.600 $ | Minimo di giovedì nella sessione asiatica | Cointelegraph, CoinDesk |
| 81.400 $ | Livello da riconquistare entro la chiusura settimanale | Rekt Capital via Cointelegraph |
| 81.500-82.000 $ | Costo medio dei detentori di ETF spot USA | Glassnode, Bloomberg Intelligence |
| 84.000-85.000 $ | Quattro respingimenti quest’anno; inizia la zona di pareggio dei detentori di lungo periodo | Glassnode via Decrypt |
| 87.100 $ | Massimo di settembre, l’ultimo sfondamento sopra gli 85.000 | Glassnode via Decrypt |
| 95.000 e 100.000 $ | Maggiori posizioni call per venerdì | Decrypt |
Il trader Rekt Capital, citato da Cointelegraph, ha detto che il bitcoin deve riconquistare gli 81.400 dollari entro la chiusura settimanale, che cade alle 00:00 UTC di lunedì 2 novembre, e si aspetta «molti zig-zag» tra 80.400 e 81.400 nel frattempo. Ottobre è anche in rotta verso una perdita mensile di circa il 3,3%, nota Cointelegraph. Dal 2010 il mese ha reso in media il 26%, una statistica del passato e non una previsione.
Cosa cambierebbe il quadro: la scadenza, il rapporto sul lavoro e la Fed dell’8-9 dicembre
La lettura a forchetta verrebbe smentita da una rottura netta di uno dei due bordi, e il calendario ha tre date che possono provocarla.
Venerdì 30 ottobre: scadenza e fine mese
I contratti Deribit si regolano alle 08:00 UTC. Un movimento rapido ben fuori dalla fascia tra 78.000 e 82.000 dollari dopo quell’ora suggerirebbe che le coperture attorno a quei contratti tenevano fermo il prezzo. La candela mensile di ottobre chiude alle 00:00 UTC di domenica 1 novembre. L’1 novembre negli Stati Uniti le lancette tornano indietro, quindi da lunedì l’apertura di New York e la pubblicazione dei flussi degli ETF slittano di un’ora in termini UTC: le 9:30 di New York diventano le 14:30 UTC.
Venerdì 6 novembre: il rapporto sul lavoro di ottobre
Il Bureau of Labor Statistics pubblica occupati e disoccupazione di ottobre alle 8:30 di New York, che dopo il cambio d’ora saranno le 13:30 UTC. Con le richieste di sussidi vicine a 194.000, un rapporto forte rafforzerebbe l’ipotesi di un rialzo a dicembre. Uno debole sarebbe la prima vera crepa nel racconto che i dati hanno scritto giovedì. È la prossima pubblicazione americana di quel peso.
Martedì 8 e mercoledì 9 dicembre: la Fed
La riunione FOMC di dicembre arriva con le nuove proiezioni economiche. I prossimi aggiornamenti del BEA su PIL e PCE sono il 25 novembre, e il rapporto sul lavoro di novembre il 4 dicembre, entrambi prima della riunione. Se le probabilità di rialzo restano intorno all’80% fino a dicembre, il rialzo in sé potrebbe muovere i mercati meno delle indicazioni che lo accompagnano.
Le zone di prezzo che direbbero che la forchetta è rotta
Al rialzo, una chiusura giornaliera sopra gli 85.000 dollari direbbe che i compratori hanno assorbito il primo strato di offerta dei detentori di lungo periodo; Glassnode ne conta solo cinque da gennaio. Al ribasso, la rottura dei 78.000 dollari dopo la scadenza porterebbe il bitcoin sotto il max pain e gli ordini su Binance, verso i 75.800 dollari di costo dei compratori recenti. In mezzo, giovedì ha mostrato che dati caldi e un calo del 13% in una megacap non bastavano da soli a spezzare la forchetta.
Restano due rischi esterni. Il petrolio: il greggio WTI era compresso vicino a 102 dollari giovedì e l’analisi grafica di CoinDesk colloca la linea superiore vicino a 105,50, con la correlazione del bitcoin con il petrolio a -0,47 da quando è iniziata la guerra con l’Iran. E la tecnologia: se Amazon o Intel deludono dopo la chiusura, la sessione notturna in Asia metterà alla prova ancora una volta se il bitcoin continua a muoversi con i future sul Nasdaq prima che New York si svegli.
La chiusura di Wall Street e i flussi ETF del 29 ottobre non erano ancora pubblicati al momento della stesura. Nulla di quanto scritto qui costituisce un consiglio di investimento.