blockchain that runs exactly as written when it is called, holding and moving funds according to its code, without an intermediary able to change the outcome.">smart contract holding reserves of two or more tokens, supplied by users, that a decentralized exchange uses to execute trades automatically at a price set by a formula.">pool diverge, compared with simply holding the same tokens in a wallet. It becomes permanent when the provider withdraws.">Il procuratore generale dello Utah ha avviato un procedimento penale contro KalshiEX LLC, la società dietro il mercato predittivo Kalshi, e ha indicato come coimputati i due cofondatori: l’amministratore delegato Tarek Mansour e la direttrice operativa Luana Lopes Lara. L’atto d’accusa, datato 28 ottobre 2026 e depositato presso la Third Judicial District Court della contea di Salt Lake, contiene 14 capi d’imputazione: 13 reati gravi (felony) e un reato minore (misdemeanor). Si fondano su dodici scommesse sportive da 4 a 30 dollari che un agente dello Stato, sotto copertura, ha piazzato su Kalshi dallo Utah a settembre.
Le accuse penali a Kalshi sono, appunto, accuse e non accertamenti. Il documento è una «Information» corredata da una dichiarazione giurata di probable cause, cioè la base documentale con cui un pubblico ministero apre un caso. Nessun giudice si è pronunciato sui fatti e per Kalshi, Mansour e Lopes Lara vale la presunzione di innocenza.
«Il gioco d’azzardo è illegale nello Utah, che si piazzi la scommessa, si gestisca il gioco o lo si promuova», ha dichiarato il procuratore generale Derek Brown, come riportano The Block, Decrypt e FOX 13. Kalshi ha risposto tramite un portavoce: «Questo è un eccesso di zelo clamoroso; lo Utah sta chiaramente facendo politica». L’azienda ha aggiunto: «Non vediamo l’ora di fermare tutto questo in tribunale, proprio come abbiamo fatto in Arizona».
Le imputazioni sono arrivate il 28 ottobre, due giorni dopo che gli Stati Uniti e la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) avevano depositato una causa federale per bloccare l’azione dello Utah contro Kalshi, annunciata il 27 ottobre e raccontata nel nostro articolo sulla causa di Stati Uniti e CFTC contro lo Utah. Lo Utah aveva già citato Kalshi in sede civile il 20 ottobre, come abbiamo scritto nel pezzo sulla causa civile che coinvolge due società di Susquehanna. Questa volta il procedimento è penale e chiama in causa due persone.
Le accuse penali a Kalshi in dettaglio, capo per capo
L’agente speciale Scott Eggerman, dell’ufficio del procuratore generale, ha giurato la dichiarazione alle 12:41 ora locale del 28 ottobre. Lo stesso giorno il vice procuratore generale per il penale Stewart M. Young ha autorizzato il deposito; per lo Stato figurano anche i procuratori generali aggiunti Christopher White e Wesley R. Stapley. Nella copia pubblicata mancano il numero del fascicolo e il nome del giudice.
Il capo 1 è il più pesante: un «pattern of unlawful activity», cioè una condotta illecita reiterata, reato di secondo grado ai sensi della norma dello Utah di impianto simile alle leggi antiracket, contestato dal 13 al 26 settembre 2026 nelle contee di Salt Lake e Davis. L’impostazione è questa: Kalshi incassava una commissione su ogni scommessa, ogni scommessa era gioco d’azzardo online illecito secondo la legge dello Utah e le commissioni sono confluite nella gestione dell’attività, che il documento definisce «enterprise», un’impresa organizzata.
I capi dal 2 al 13 sono reati di terzo grado per promozione di gioco d’azzardo online, uno per ciascuna scommessa. Il capo 14, promozione generica del gioco d’azzardo, è un reato minore di classe A che copre l’intero periodo: sostiene che Kalshi abbia tratto un beneficio economico dalle puntate dell’agente e lo abbia aiutato a completarle.
Ogni capo è formulato contro KalshiEX LLC, «direttamente o come concorrente», e aggiunge che la condotta è stata autorizzata o «tollerata con imprudenza» (recklessly tolerated) dal consiglio di amministrazione o da dirigenti con funzioni apicali. I fondatori compaiono come coimputati nell’intestazione e sono collegati alla società nella dichiarazione. Reuters, KUER e FOX 13 scrivono che sono imputati sia l’azienda sia i due fondatori. Le notizie che parlano di 14 reati gravi, o di 14 capi per ciascun fondatore, non corrispondono al documento.
FOX 13 ha riferito che a Mansour e Lopes Lara è stata notificata una citazione a comparire (summons), in linea con l’intestazione «Co-Defendant Information (Summons)». Non è stato segnalato alcun arresto.
Dodici scommesse da 4 a 30 dollari, piazzate dalle contee di Salt Lake e Davis
L’operazione sotto copertura è iniziata il 13 settembre 2026. L’agente Eggerman ha aperto un conto sul sito di Kalshi con un nome di copertura, una carta di debito Visa di copertura, un indirizzo e un numero di telefono dello Utah e un conto presso una banca dello Utah. Prima di ogni sessione, secondo la dichiarazione, ha verificato che geolocalizzazione e indirizzo IP pubblico lo collocassero nello Utah. Prima della prima puntata Kalshi gli ha anche chiesto di confermare la posizione tramite i servizi di localizzazione, e lui l’ha fatto.
Nei dodici giorni successivi ha scommesso su cinque campionati: NFL, football universitario NCAA, Major League Soccer, Major League Baseball e NHL. Diverse puntate riguardavano squadre locali, tra cui gli Utah Utes, gli Utah State Aggies, il Real Salt Lake e gli Utah Mammoth. Per ciascuna la dichiarazione indica importo, probabilità di vincita mostrata dalla piattaforma, commissione ed esito.
| Data (2026) | Scommessa | Puntata | Probabilità indicata | Commissione | Esito |
|---|---|---|---|---|---|
| 13 set | Cowboys battono Giants (NFL) | 10,00 $ | 34% | 0,44 $ | Persi 9,99 $ |
| 14 set | Utah davanti a Utah State di 27,5 punti (NCAA) | 5,00 $ | 53% | 0,16 $ | Vinti 4,13 $ |
| 14 set | Real Salt Lake e Vancouver segnano entrambe (MLS) | 5,00 $ | 66% | 0,13 $ | Persi 4,99 $ |
| 20 set | Eagles-Titans in parità dopo il primo quarto (NFL) | 5,00 $ | 25% | 0,25 $ | Persi 5,00 $ |
| 20 set | Eagles-Titans oltre 7,5 punti nel quarto quarto | 5,00 $ | 89% | 0,03 $ | Vinti 0,63 $ |
| 20 set | Eagles-Titans oltre 39,5 punti nella partita | 5,00 $ | 48% | 0,18 $ | Vinti 5,04 $ |
| 20 set | Brewers non vincono con più di 1,5 punti di scarto (MLB) | 10,00 $ | 48% | 0,18 $ | Persi 9,99 $ |
| 20 set | Colts battono Chiefs (NFL) | 5,00 $ | 29% | 0,24 $ | Persi 5,00 $ |
| 23 set | Troy batte Utah State (NCAA) | 20,00 $ | 44% | 0,78 $ | Persi 20,00 $ |
| 23 set | Utah Mammoth battono Avalanche (NHL) | 30,00 $ | 66% | 0,70 $ | Vinti 14,40 $ |
| 24 set | Michael Penix Jr. oltre 200 yard passate (NFL) | 4,00 $ | 53% | 0,13 $ | Vinti 3,30 $ |
| 24 set | Bijan Robinson oltre 50 yard corse (NFL) | 10,87 $ | 81% | 0,14 $ | Vinti 2,37 $ |
Sommando i dati della dichiarazione, le dodici puntate valgono 114,87 dollari e le commissioni 3,36 dollari. La commissione più alta è di 78 centesimi, sulla puntata da 20 dollari su Troy; la più bassa di 3 centesimi. Sei scommesse sono state vinte e sei perse. Per il capo 1 bastano somme così piccole: lo Utah considera ogni commissione un provento di gioco d’azzardo illecito e la dichiarazione elenca le dodici puntate come «Episode One» fino a «Episode Twelve» di un unico schema.
Il documento descrive anche come guadagna Kalshi, con una «weighted transaction fee», una commissione ponderata su ogni puntata, e afferma che parte dei ricavi serve a pagare i market maker attraverso programmi di incentivi. Questo collega il procedimento penale a quello civile, in cui lo Utah ha citato due società di Susquehanna come market maker, ma l’Information non nomina alcun market maker e non ne accusa nessuno. La piattaforma è identificata come un sito web e un’app per smartphone chiamata «Kalshi: Trade Football & More».
Perché i fondatori sono coinvolti: le loro parole sul controllo dell’azienda
Lo Stato non sostiene che Mansour o Lopes Lara abbiano piazzato scommesse, inviato messaggi o gestito il conto dell’agente. Li lega al caso attraverso registrazioni pubbliche di loro stesse dichiarazioni, che secondo l’agente sono state trovate e analizzate nel corso dell’indagine.
In quelle registrazioni, secondo la dichiarazione, Mansour afferma di esercitare un controllo «sostanziale e diretto» sulle decisioni, sulla strategia e sulle operazioni di Kalshi, di supervisionare direttamente i dipendenti e di avere un’autorità pratica su quali attività vengano svolte e in che modo. Lopes Lara, afferma il documento, ha dichiarato che le operazioni interne di Kalshi sono «centralizzate» su di lei, che anche lei ne ha un controllo sostanziale e diretto e che supervisiona prodotto, design, ingegneria, mercati e marketing.
I paragrafi 23 e 24 avanzano poi la stessa tesi per ciascun fondatore: in quanto cofondatore e dirigente, ciascuno ha acquisito o mantenuto il controllo di un’impresa, Kalshi, attraverso una condotta illecita reiterata e ha partecipato alla gestione dei suoi affari per mezzo di essa. Il documento non attribuisce nulla di più personale.
Un’esposizione personale di questo tipo è una novità per un’azienda regolata dalla CFTC. L’agenzia condivide la posizione di Kalshi secondo cui la negoziazione sui mercati predittivi rientra nella sua giurisdizione esclusiva, ha riportato Reuters. La replica di Brown, in una dichiarazione a FOX 13: «Chiamarlo “mercato predittivo” non cambia ciò che è, e la registrazione federale non pone un’azienda al di sopra della legge». A KUER ha detto: «Un tribunale federale ha già stabilito che le leggi dello Utah sul gioco d’azzardo si applicano a Kalshi. Kalshi ha continuato comunque ad accettare scommesse dai residenti dello Utah. È illegale e ci stiamo mettendo fine».
Il procedimento penale segue una sentenza federale persa da Kalshi nello Utah
La dichiarazione ricostruisce il percorso che ha portato alle imputazioni. Il 23 febbraio 2026 Kalshi ha citato in giudizio davanti a un tribunale federale il governatore Spencer Cox e altri funzionari dello Utah, chiedendo di accertare che il Commodity Exchange Act prevalga sulle leggi statali sul gioco d’azzardo. Il 4 agosto il giudice distrettuale Robert J. Shelby ha stabilito che non è così e ha concesso allo Stato il summary judgment. Kalshi ha fatto appello e l’8 settembre la Corte d’appello del Decimo Circuito ha negato un’ingiunzione in attesa dell’esito.
Il conto sotto copertura è stato aperto cinque giorni dopo. La dichiarazione sostiene che, nonostante le due decisioni, «Kalshi, Tarek Mansour e Luana Lopes Lara hanno continuato a offrire o a proporre di offrire gioco d’azzardo online» nello Utah.
| Data (2026) | Evento |
|---|---|
| 23 febbraio | Kalshi cita in giudizio il governatore Cox e funzionari dello Utah davanti a un tribunale federale (caso 2:26-cv-00151) |
| 4 agosto | Il giudice Shelby stabilisce che la legge federale non prevale sulle leggi dello Utah sul gioco d’azzardo |
| 8 settembre | Il Decimo Circuito nega a Kalshi un’ingiunzione in attesa dell’appello |
| 13 settembre | L’agente apre il conto sotto copertura e piazza la prima scommessa |
| 24 settembre | Ultime due puntate; le ultime partite si chiudono il 26 settembre |
| 20 ottobre | Lo Utah cita in sede civile Kalshi e due società di Susquehanna |
| 26-27 ottobre | Stati Uniti e CFTC depositano e poi annunciano una causa federale contro lo Utah |
| 28 ottobre | L’Information penale è firmata e autorizzata per il deposito |
Ora corrono due binari contrapposti. In tribunale federale Washington sostiene che solo la CFTC può vigilare sui contratti di Kalshi. In un’aula della contea di Salt Lake lo Utah tratta gli stessi contratti come reati.
L’Arizona ci aveva provato a marzo e un giudice federale l’ha fermata
Lo Utah è il secondo Stato a imboccare la via penale. Reuters ha riportato che finora solo l’Arizona aveva avviato un procedimento penale contro Kalshi e che un giudice federale lo ha poi bloccato. L’Arizona ha presentato le sue accuse a marzo 2026. KUER scrive che ora l’Arizona cerca di riattivare il caso dopo una decisione del Nono Circuito favorevole al Nevada.
La promessa di Kalshi di fermare il caso dello Utah come in Arizona rimanda proprio a quella via federale. Non si sa se chiederà a un giudice federale dello Utah di sospendere l’azione penale, e il terreno lì è meno favorevole: il giudice Shelby si è già espresso contro Kalshi sulla prevalenza della legge federale.
Le corti d’appello sono divise e la Corte Suprema è chiamata a decidere
Dietro tutti questi casi c’è un’unica domanda: un mercato registrato presso la CFTC può essere sottoposto alle leggi statali sul gioco d’azzardo? Le corti d’appello federali non la pensano allo stesso modo. Decrypt elenca la spaccatura: il Terzo Circuito ha dato ragione a Kalshi contro il New Jersey in aprile, mentre il Sesto e il Nono Circuito hanno sostenuto Ohio, Tennessee e Nevada tra agosto e settembre. Il New Jersey ha chiesto alla Corte Suprema di risolvere il contrasto, con il sostegno di altri 39 Stati e del Distretto di Columbia, secondo Decrypt. Reuters prevede che l’ultima parola spetterà alla Corte Suprema.
Anche le leghe sportive prendono posizione. Il nostro articolo su l’accordo della NBA con la CFTC e il sostegno della NFL agli Stati davanti alla Corte Suprema racconta questa parte dello scontro.
Le accuse riguardano i contratti sportivi, non i mercati crypto di Kalshi
Ogni scommessa dell’Information riguarda un evento sportivo. Nessuna ha a che fare con bitcoin o con altri contratti crypto, e il documento non cita affatto le crypto.
Chi opera in crypto ha comunque motivi per seguire la vicenda. Kalshi quota contratti su bitcoin e le scommesse su bitcoin tra Kalshi e Polymarket hanno toccato, secondo i dati riportati, 2,7 miliardi di dollari in una sola settimana, come raccontato nel nostro approfondimento sui volumi crypto dei mercati predittivi. A ottobre Kalshi ha inoltre annunciato che i trader potranno indebitarsi dando bitcoin a garanzia per il margine sui suoi futures perpetui, e il wallet Phantom ha aperto i mercati di Kalshi ai suoi utenti statunitensi. Un procedimento penale che coinvolge i fondatori pesa sull’azienda che gestisce questi prodotti, anche se i capi riguardano solo lo sport.
Per i lettori italiani ed europei, il caso dipende dal diritto dello Utah e dal diritto federale statunitense. Non cambia nulla nelle regole dell’Unione europea e i contratti di Kalshi sono quotati in dollari. In Italia il gioco online è riservato a operatori con concessione dell’Agenzia delle Dogane e dei Monopoli (ADM); non risulta alcun provvedimento italiano specifico su Kalshi.
Che cos’è un mercato predittivo e perché gli Stati lo considerano gioco d’azzardo
Un mercato predittivo permette di acquistare contratti che pagano se un evento si verifica, per esempio la vittoria di una squadra o un prezzo che supera una soglia. Kalshi sostiene che i suoi contratti siano derivati regolati a livello federale, sotto la vigilanza della CFTC. Diversi Stati, tra cui lo Utah, ritengono che un contratto sul risultato di una partita sia una scommessa sportiva sotto altro nome e richieda una licenza statale per il gioco. La nostra scheda del progetto Kalshi spiega come funziona la piattaforma ed elenca le sue controversie con gli Stati.
Che cosa non si sa ancora
La copia pubblicata dell’Information lascia diversi vuoti e le cronache finora ne colmano solo una parte.
- Non sono indicati il numero del fascicolo né il giudice, e non è stata riportata alcuna data per la prima comparizione.
- Non si sa se le citazioni a comparire siano state notificate, né se Mansour e Lopes Lara si presenteranno di persona.
- Il documento non dice quali pene lo Utah intenda chiedere, né per l’azienda né per i fondatori.
- Kalshi non ha detto se chiederà a un tribunale federale di fermare l’azione penale, come in Arizona, né se la CFTC solleverà il caso penale nella propria causa contro lo Utah.
- Non è stata segnalata alcuna modifica al servizio di Kalshi per chi si trova nello Utah.
Non è stato riportato alcun commento separato di Mansour o Lopes Lara e a mezzogiorno del 29 ottobre non risultava alcun atto di risposta depositato in tribunale. Il prossimo punto fermo è la prima udienza davanti alla Third Judicial District Court, quando sarà fissata una data. Fino ad allora vale per tutti gli imputati la presunzione di innocenza.