La Bank Negara Malaysia (BNM) e la Bank of Thailand (BOT) sono entrate in BLOOM, pool di un market maker automatico divergono, rispetto a tenere semplicemente gli stessi token. Diventa definitiva al prelievo.">il programma della Monetary Authority of Singapore per regolare i pagamenti transfrontalieri in moneta digitale, in qualità di membri istituzionali. Lo ha comunicato MAS in un comunicato stampa del 23 ottobre 2026. Lo stesso comunicato aggiunge nove partecipanti del settore privato, tra cui Visa, Mastercard, Ripple, Maybank e il World Bank Group, a un elenco di membri che già comprendeva Circle, Coinbase, Stripe e J.P. Morgan.
La moneta digitale in questione è indicata con precisione: depositi bancari tokenizzati e stablecoin regolamentate. Nel comunicato mancano invece un progetto pilota, una coppia di valute, un corridoio tra i tre Paesi e una data di avvio. Per ora, BLOOM con Malesia e Thailandia è un accordo per definire insieme regole comuni, non un servizio di pagamento che qualcuno possa usare.
MAS ha descritto l’obiettivo come la ricerca di «approcci comuni» su come le diverse forme di moneta digitale vengono accettate, scambiate e regolate tra istituzioni, reti e giurisdizioni. Sui siti di BNM e BOT, la mattina del 23 ottobre, non abbiamo trovato comunicati separati: le loro posizioni vengono dal testo congiunto pubblicato da MAS.
BLOOM MAS: a cosa hanno aderito Singapore, Malesia e Thailandia
BLOOM è l’acronimo di Borderless, Liquid, Open, Online, Multi-currency. MAS l’ha lanciato il 16 ottobre 2025 per permettere agli intermediari finanziari di regolare le operazioni in passività bancarie tokenizzate e in stablecoin «ben regolamentate», con modalità standard per gestirne i rischi. Il lancio del 2025 riguardava le valute del G10 e quelle asiatiche, i pagamenti nazionali oltre a quelli transfrontalieri e gli usi all’ingrosso, come la tesoreria aziendale, il finanziamento del commercio e i pagamenti avviati da agenti di intelligenza artificiale.
A un anno di distanza, il programma accoglie le prime banche centrali straniere. Il comunicato del 23 ottobre assegna ai partecipanti tre aree di lavoro:
- Come banche e società di pagamento accettano le diverse forme di moneta digitale nelle operazioni transfrontaliere, come le controparti stipulano i contratti tra loro e come le transazioni vengono infine regolate tra mercati diversi.
- L’interoperabilità, cioè le scelte tecniche e operative che permettono a un sistema di moneta digitale di funzionare con un altro, attraverso reti e confini.
- I controlli programmabili integrati nelle transazioni, con verifica dell’identità, controllo delle sanzioni e limiti a ciò che un pagamento può fare come esempi indicati.
Il messaggio rivolto al settore riguarda i costi. Se BLOOM produrrà quadri condivisi e condizioni commerciali comuni, una banca non avrebbe più bisogno di un accordo distinto con ogni controparte o con ogni mercato, e secondo MAS questo ridurrebbe i costi di implementazione e accorcerebbe i tempi di lancio. Il comunicato precisa anche che gli standard internazionali e le aspettative di vigilanza di ciascun Paese verranno applicati a queste operazioni «tenendo conto delle differenze nei requisiti locali». La presenza delle banche centrali serve a trattare le questioni di politica pubblica mentre gli approcci vengono progettati, non dopo.
Visa, Mastercard e Ripple si uniscono a Circle e Coinbase nell’elenco dei membri
Secondo il comunicato congiunto, nove aziende e istituzioni si aggiungono a 16 partecipanti del settore già presenti. La tabella li raggruppa come fa il comunicato.
| Gruppo | Membri citati nel comunicato del 23 ottobre 2026 |
|---|---|
| Autorità | Monetary Authority of Singapore, Bank Negara Malaysia, Bank of Thailand |
| Nuovi partecipanti del settore (9) | Airwallex, Mastercard, Maybank, Monee, Nium, Ripple, ShopeePay, Visa, World Bank Group |
| Partecipanti già presenti (16) | Anchorage Digital, Ant International, Circle, Coinbase, DBS, J.P. Morgan, Kasikornbank, OCBC, Partior, Schroders, Standard Chartered, StraitsX, Stripe, Temasek, UOB, Xweave |
Per chi segue le crypto, l’elenco dei membri storici è il più indicativo. Circle emette USDC (vedi il nostro profilo di Circle e di come è garantito USDC), Coinbase e Anchorage Digital offrono custodia e trading di crypto-attività, e StraitsX emette stablecoin in dollari di Singapore e in dollari statunitensi. Nel lancio del 2025, MAS aveva assegnato a Circle, DBS, OCBC, Partior, Stripe e UOB il lavoro su distribuzione e compensazione delle attività di regolamento, ad Ant International e StraitsX quello sui controlli di conformità programmabili, e a Coinbase e DBS quello sui pagamenti agentici.
I nuovi arrivati sono più vicini al mondo dei circuiti di carte e delle società di pagamento. Visa e Mastercard portano l’accettazione presso gli esercenti, Airwallex e Nium gestiscono reti di pagamenti transfrontalieri, e ShopeePay è un portafoglio elettronico diffuso in tutto il Sud-Est asiatico. Ripple è l’unico tra i nuovi membri la cui attività principale è il regolamento transfrontaliero basato sulle crypto. Il World Bank Group entra come banca multilaterale di sviluppo, e MAS afferma che porterà nel lavoro le esigenze delle economie in via di sviluppo.
Ciascuna delle due nuove banche centrali ha inoltre un istituto di casa nell’elenco. Maybank figura tra i nuovi arrivi, anche se la sua filiale di Singapore aveva già annunciato l’adesione ad agosto: The Star ha riferito il 6 agosto 2026 che Maybank Singapore intendeva contribuire a «definire standard comuni e principi per le infrastrutture», secondo il suo amministratore delegato per il Paese, Alvin Lee. La thailandese Kasikornbank era invece già tra i partecipanti.
Cosa hanno detto le tre banche centrali
Leong Sing Chiong, vicedirettore generale (Mercati e Sviluppo) di MAS, prevede che più forme di moneta digitale circoleranno tra istituzioni e mercati, e ha dichiarato che «la collaborazione tra autorità e operatori del settore sarà necessaria per affrontare le questioni pratiche di accettazione, regolamento e interoperabilità».
Il vicegovernatore malese Aznan bin Abdul Aziz è stato il più ottimista. «Un futuro in cui i pagamenti transfrontalieri senza attriti si possano fare con più monete digitali è oggi più vicino a una realtà concreta che a una fantasia irrealizzabile», ha dichiarato, aggiungendo che BNM intende esplorarlo insieme alle altre banche centrali e ai partner del settore.
La Bank of Thailand è stata più prudente. La dottoressa Daranee Saeju, vicegovernatrice per la Stabilità dei sistemi di pagamento e la Vigilanza sui servizi finanziari, ha detto che la BOT vuole «contribuire a orientare approcci regolatori lungimiranti per la moneta tokenizzata, in particolare nei pagamenti transfrontalieri e nel regolamento all’ingrosso». Ha aggiunto che la vigilanza della banca deve restare «prudente, proporzionata e capace di rispondere ai rischi in evoluzione». Lette insieme, le tre dichiarazioni descrivono un lavoro di definizione delle regole. Nessuna parla di un lancio.
La Malesia arriva con progetti pilota di tokenizzazione già operativi
Dei due nuovi arrivati, la Malesia ha il percorso pubblico più lungo. Secondo The Asian Banker (23 aprile 2026), BNM ha istituito un Digital Asset Innovation Hub nel giugno 2025, ha pubblicato un documento di discussione sulla tokenizzazione degli asset nell’ottobre 2025 e nello stesso mese ha portato il regolamento interbancario nazionale a funzionare 24 ore su 24, 7 giorni su 7, con RENTAS+. A febbraio 2026 ha ammesso progetti pilota operativi: Maybank sui blockchain. Il titolare ha un credito verso la banca: valgono regole bancarie, garanzia sui depositi (se idoneo) e interessi, a differenza della stablecoin, credito verso l'emittente.">depositi tokenizzati per i pagamenti aziendali transfrontalieri, CIMB sui depositi tokenizzati e su alcuni usi di stablecoin nei mercati dei capitali e nella tesoreria, e Standard Chartered Malaysia su una stablecoin in ringgit per il regolamento all’ingrosso h24, con Capital A come controparte, in un sandbox separato.
Il 25 marzo 2026 Maybank ha condotto un test reale con il gruppo energetico Yinson che combinava regolamento atomico e conversione da ringgit a dollari di Singapore fuori dall’orario bancario normale. È esattamente il tipo di flusso Malesia-Singapore che BLOOM vuole standardizzare. BNM dovrebbe pubblicare la propria posizione sulle stablecoin in ringgit e sui depositi tokenizzati entro la fine del 2026, il che significa che le regole per un eventuale token in ringgit in un corridoio BLOOM non sono ancora scritte.
Anche questa settimana BNM è stata molto attiva. Il 21 ottobre ha lanciato un registro distinto per obbligazioni e sukuk, di cui parliamo in il nostro articolo su SSDS+, la piattaforma malese di obbligazioni tokenizzate. Quel progetto riguarda i titoli, non i pagamenti, e non ha alcun collegamento annunciato con BLOOM.
La Thailandia si è espressa meno in pubblico. Oltre alla dichiarazione della BOT e all’adesione di Kasikornbank, non abbiamo trovato alcun documento della BOT che descriva un progetto pilota di moneta tokenizzata legato a BLOOM.
Singapore vuole moneta digitale privata ancorata a una CBDC all’ingrosso
BLOOM nasce dal Project Orchid, avviato da MAS nel 2021 per studiare un dollaro di Singapore digitale. Orchid ha realizzato più di dieci sperimentazioni e prodotto due rapporti di settore nel 2023. Secondo il comunicato del 2025, ha portato a prodotti commerciali come i pagamenti condizionati di OCBC per i cantieri edili (novembre 2024) e i premi programmabili di DBS (luglio 2025). Kenneth Gay, Chief FinTech Officer di MAS, ha dichiarato al lancio: «BLOOM va oltre, ampliando la gamma di opzioni di attività di regolamento per i partecipanti».
Il quadro più ampio lo ha illustrato il direttore generale di MAS, Chia Der Jiun, a un vertice INSEAD il 9 ottobre 2026, come riportato da Fintech Singapore. MAS intende regolare i MAS Bills tokenizzati con una moneta digitale di banca centrale (CBDC) all’ingrosso e ha avviato una consultazione sulla legge che disciplinerà le stablecoin in una singola valuta, con requisiti su riserve, capitale, rimborso e informativa. «Man mano che l’uso della moneta digitale privata cresce, le CBDC saranno alla fine necessarie per ancorare la stabilità monetaria», ha detto.
La cooperazione regionale sui pagamenti, del resto, non è una novità. Nel novembre 2022 le banche centrali di Indonesia, Malesia, Filippine, Singapore e Thailandia hanno concordato di collegare i propri sistemi di pagamento tramite codici QR e pagamenti istantanei. BLOOM porta lo stesso gruppo di vicini, meno due, dai trasferimenti retail istantanei alla moneta tokenizzata.
Depositi tokenizzati e stablecoin: le due monete in gioco
Il comunicato mantiene entrambe le forme in campo senza scegliere tra l’una e l’altra. Un deposito tokenizzato è un normale deposito bancario registrato su un registro distribuito: resta un credito verso la banca, rientra nelle regole bancarie e di norma può rendere interessi. Una stablecoin è emessa da una società separata che detiene riserve a copertura di ogni token e, nella maggior parte dei regimi, non può riconoscere interessi ai titolari. Il nostro articolo sul deposito tokenizzato di SoFi mostra come una banca statunitense gestisca entrambe le soluzioni in parallelo, mentre la nostra guida alle stablecoin per principianti spiega riserve e rimborso.
L’Unione europea regola già le stablecoin in euro e in dollari come token di moneta elettronica ai sensi del MiCA, e in Italia le autorità competenti per l’applicazione del regolamento sono Consob e Banca d’Italia. Singapore sta completando la propria legge sulle stablecoin e la politica malese è attesa entro fine anno, quindi i membri di BLOOM scriveranno regole di interoperabilità mentre due dei tre quadri normativi nazionali sono ancora in movimento.
Nessun pilota, nessun corridoio, nessuna data: cosa manca ancora
Il comunicato del 23 ottobre lascia aperte le questioni pratiche:
- Non viene annunciata alcuna prima transazione, alcun pilota né alcun corridoio tra Singapore, Malesia e Thailandia, e non sono indicati tempi né budget.
- Non viene citata alcuna stablecoin, e il comunicato non dice se token in ringgit o in baht sarebbero ammissibili.
- Le blockchain pubbliche non sono menzionate, così come nessun ruolo per XRP, USDC o altri token delle aziende associate.
- Il comunicato non fa riferimento ad altri progetti di banche centrali come Project Guardian, Project Nexus o mBridge, quindi un eventuale legame con BLOOM non è confermato.
Non c’è nemmeno un aspetto di mercato da raccontare. Nulla nell’annuncio riguarda l’offerta di token o le quotazioni, e non abbiamo trovato alcuna reazione dei prezzi attribuita a questa notizia.
I prossimi appuntamenti riguardano le autorità: la politica di BNM su stablecoin in ringgit e depositi tokenizzati, attesa entro fine 2026, e la legge di Singapore sulle stablecoin in singola valuta dopo la consultazione. La prima transazione BLOOM con un partecipante malese o thailandese, quando MAS la annuncerà, dirà se le tre banche centrali hanno concordato qualcosa di più dei principi.