Calcul plus-value crypto : la formule française et trois autres méthodes, avec exemples chiffrés

Vous avez vendu un peu de bitcoin, ouvert l’export de votre plateforme, et blockchain that runs exactly as written when it is called, holding and moving funds according to its code, without an intermediary able to change the outcome.">smart contract holding reserves of two or more tokens, supplied by users, that a decentralized exchange uses to execute trades automatically at a price set by a formula.">pool diverge, compared with simply holding the same tokens in a wallet. It becomes permanent when the provider withdraws.">il affiche un bénéfice. Ce chiffre est presque toujours différent de celui que retiendra l’administration fiscale. La plateforme ne voit que son propre compte et applique le plus souvent une règle de coût générique. Le fisc applique la sienne, à tout ce que vous détenez, dans votre monnaie. L’administration britannique (HMRC) le dit sans détour dans son guide sur la vente de cryptoactifs (en anglais) : les relevés des plateformes peuvent être indispensables, mais ce ne sont pas des calculs d’impôt et ils ne suivent pas les coûts regroupés dans un pool.

Cette leçon explique le calcul d’une plus-value crypto à la main, en commençant par la méthode que la DGFiP applique aux résidents français : une formule unique pour l’ensemble du portefeuille, issue de l’article 150 VH bis du Code général des impôts (CGI). Elle passe ensuite en revue trois autres systèmes, ceux de l’Italie, des États-Unis et du Royaume-Uni, utiles si vous avez des comptes ou des obligations fiscales de l’autre côté de la frontière, ou si vous voulez comprendre pourquoi un logiciel conçu pour l’étranger donne un résultat faux en France. Les quatre pays taxent le même événement : une cession réalisée pour plus que ce qu’elle vous a coûté. Ils divergent sur le coût. La France répartit un prix d’acquisition total sur tout le portefeuille. L’Italie prend d’abord les achats les plus récents (LIFO), selon la lecture de son administration. Les États-Unis appliquent par défaut le premier entré, premier sorti (FIFO), ou les lots que vous désignez, portefeuille par portefeuille. Le Royaume-Uni moyenne chaque jeton dans un seul pool, après deux règles d’appariement prioritaires.

Tous les exemples ci-dessous reposent sur des prix fictifs, et chaque chiffre est calculé au centime. Si vous avez besoin des principes généraux d’abord (ce qui constitue un fait générateur d’impôt, pourquoi détenir n’est pas imposé), commencez par notre leçon sur les bases de la fiscalité crypto. Les règles sont celles d’octobre 2026. Ce texte est pédagogique et ne constitue pas un conseil fiscal : pour votre propre déclaration, le dernier mot revient à la DGFiP ou à un conseiller fiscal de votre pays de résidence.

Un calcul de plus-value crypto, une soustraction, quatre façons de choisir le coût

Toute plus-value crypto naît de la même ligne : ce que vous avez reçu, moins le coût que vous avez le droit de lui opposer. Si le résultat est négatif, c’est une moins-value.

Le premier terme pose rarement problème. C’est le prix obtenu, dans votre monnaie, à la date de la cession. Quand vous avez reçu autre chose que de l’argent (un autre jeton, un ordinateur, un service), c’est la valeur de marché de ce que vous avez reçu à cette date, convertie au cours du jour. L’administration fiscale française (BOFiP), l’Agenzia delle Entrate italienne, l’IRS et le HMRC demandent tous cette valeur en euros, en dollars ou en livres au moment de l’opération, pas à la fin de l’année.

Le second terme demande le vrai travail. Imaginons que vous ayez acheté du bitcoin trois fois à trois prix différents, puis que vous en vendiez une partie. Quel achat avez-vous vendu ? Votre administration répond à votre place, et chacune des quatre réponses ci-dessous donne un gain différent pour les mêmes opérations. L’exemple B, dans la partie italienne, montre l’écart : la même vente donne un gain de 6 000, 9 200 ou 12 000 euros selon la règle.

	France	Italie	États-Unis	Royaume-Uni
Règle de coût	Prix total d’acquisition de tout le portefeuille, réparti proportionnellement	LIFO par jeton (circulaire 30/E de l’Agenzia, 2023)	FIFO par défaut, ou lots désignés, par portefeuille ou compte	Pool de la section 104 par jeton, après appariement le jour même et sous 30 jours
Échange crypto contre crypto	Non imposé (report) sans soulte en argent	Non imposé entre cryptos aux caractéristiques identiques	Cession imposable	Cession imposable
Frais de transaction	Les frais de vente réduisent le prix de cession, sur justificatifs	Non déductibles	Ajoutés au coût à l’achat, déduits à la vente	Coûts déductibles
Allègement annuel	Exonération si le total des cessions de l’année ne dépasse pas 305 euros	Aucun pour les ventes à partir du 1er janvier 2025	Aucun	3 000 livres de gains (2025-2026 et 2026-2027)
Taux sur le gain	12,8 % d’impôt sur le revenu plus prélèvements sociaux (31,4 % au total, voir plus bas)	26 % pour les gains de 2025, 33 % pour les gains à partir de 2026 (jetons de monnaie électronique en euros : 26 %)	0 %, 15 % ou 20 % à long terme (tranches 2025) ; barème ordinaire à court terme	18 % ou 24 %

Sources du tableau : BOFiP et notice 2086 (France), circulaire 30/E et lois 207/2024 et 199/2025 (Italie, en italien), FAQ de l’IRS sur les actifs numériques et Topic 409 (États-Unis, en anglais), Cryptoassets Manual du HMRC et gov.uk (Royaume-Uni, en anglais), tous consultés en octobre 2026.

Comment calculer sa plus-value crypto en sept étapes

Quel que soit votre pays, le travail suit le même ordre. La règle nationale n’intervient qu’à l’étape 5. La plupart des erreurs se produisent avant, avec un portefeuille oublié ou un échange non repéré.

1. Listez tous les endroits où vous avez détenu des cryptos depuis votre premier achat : chaque compte de plateforme, chaque application, chaque portefeuille matériel ou logiciel, chaque protocole de finance décentralisée. Un portefeuille que vous n’utilisez plus compte s’il a contenu des jetons pendant la période.
2. Exportez l’historique complet de chacun, depuis la toute première opération et pas seulement l’année en cours. Les plateformes ne conservent pas les historiques éternellement et certaines ferment des comptes : téléchargez un fichier CSV au moins une fois par an. Pour un portefeuille en auto-garde, gardez l’adresse et les liens de l’explorateur de blocs vers ses transactions.
3. Réunissez toutes les opérations dans un seul tableau, avec la date, l’actif, la quantité, l’actif de contrepartie et les frais, puis valorisez chacune en euros à sa date. Notez l’origine de chaque cours (le prix de la plateforme elle-même, ou un site de cours avec historique quotidien).
4. Repérez les opérations faciles à manquer : échanges de crypto contre crypto, frais payés en crypto, paiements de biens ou de services, transferts entre vos propres portefeuilles (pas des cessions dans les quatre pays, mais ils doivent se répondre dans votre tableau pour qu’un transfert ne soit pas compté comme un achat ou une vente).
5. Appliquez la règle de coût de votre pays à chaque cession : la formule française du portefeuille global, le LIFO italien, le FIFO américain ou l’identification spécifique, ou les règles d’appariement et le pool britanniques. Les sections qui suivent montrent l’arithmétique.
6. Additionnez les gains et les pertes de l’année fiscale. Cette année est l’année civile en France, en Italie et aux États-Unis, et la période du 6 avril au 5 avril au Royaume-Uni. Vérifiez l’allègement annuel de votre pays et ce qu’il advient des pertes.
7. Conservez le fichier et les preuves qui le soutiennent. Un service des impôts peut les demander des années plus tard, et en France comme en Italie un achat que vous ne pouvez pas prouver peut être compté à un coût nul.

Si vos jetons se trouvent sur plusieurs plateformes, notre guide sur la façon dont les plateformes d’échange centralisées conservent vos cryptos explique pourquoi les relevés d’une plateforme s’arrêtent à sa porte, et pourquoi les transferts reçus d’ailleurs apparaissent souvent sans aucun prix d’achat.

Plus-value crypto en France : une formule pour tout le portefeuille

La méthode française vient de l’article 150 VH bis du CGI et se détaille dans le BOFiP. Les taux, le seuil de 305 euros et les formulaires (2086, 3916-bis, ligne 3AN de la 2042 C) sont expliqués dans notre leçon sur la fiscalité crypto en France. Ici, on s’en tient au calcul, qui est celui que vous reportez sur le formulaire 2086 disponible sur impots.gouv.fr.

Ce que la formule ne demande pas

La France ne demande pas quel jeton vous avez vendu. Elle traite tout ce que détient le foyer fiscal comme un seul portefeuille, et chaque cession imposable consomme une part du prix total jamais payé pour l’ensemble. Cela surprend les lecteurs venus d’ailleurs : ni FIFO, ni LIFO, ni pool par jeton. Peu importe que vous ayez vendu du bitcoin acheté 2 000 euros ou de l’ether acheté 1 000 euros : seule compte la proportion de la valeur globale que représente la vente. La formule du BOFiP est la suivante : plus-value brute = prix de cession moins (prix total d’acquisition multiplié par prix de cession, divisé par la valeur globale du portefeuille).

Les trois données de la formule, en termes simples :

• Le prix de cession est ce que vous avez reçu en euros (ou la valeur en euros du bien ou du service que vous avez payé), moins les frais de cession que vous pouvez justifier par des factures ou relevés. Une soulte reçue lors d’un échange s’ajoute, une soulte versée se retranche.
• Le prix total d’acquisition est la somme de tout ce que vous avez payé en argent pour l’ensemble de vos cryptos depuis le début, diminuée de la part déjà utilisée par les cessions imposables antérieures (les fractions de capital initial). Les échanges qui ont bénéficié du report ne le modifient pas.
• La valeur globale du portefeuille est la valeur de marché, juste avant la cession, de tous les actifs numériques détenus par le foyer, sur toutes les plateformes et dans tous les portefeuilles, y compris ceux situés à l’étranger et hors ligne. Le BOFiP admet les cours de sites courants qui publient un historique de prix moyen quotidien.

Un détail change le résultat : les frais réduisent le prix de cession dans le premier terme seulement. La fraction entre parenthèses utilise le prix de cession avant frais. Le BOFiP et la notice du formulaire 2086 le précisent tous les deux.

Deux conséquences pratiques pour un résident français. D’abord, les comptes ouverts auprès de plateformes étrangères entrent dans la valeur globale, et ils se déclarent aussi à part avec le formulaire 3916-bis. Ensuite, la formule se recalcule à chaque cession de l’année : le prix d’acquisition restant d’une vente sert de point de départ à la suivante, c’est pourquoi un tableau de suivi est indispensable.

Exemple A : deux ventes dans la même année

En janvier, vous achetez du bitcoin pour 2 000 euros. En mars, vous achetez de l’ether pour 1 000 euros. Votre prix total d’acquisition est de 3 000 euros, et vous ne détenez rien d’autre.

En octobre, votre portefeuille vaut 5 000 euros (3 500 en bitcoin, 1 500 en ether). Vous vendez une partie du bitcoin pour 1 250 euros et payez 10 euros de frais à la plateforme.

• La part du prix d’acquisition consommée par cette vente est 3 000 × 1 250 / 5 000 = 750 euros.
• La plus-value est (1 250 − 10) − 750 = 490 euros. Les frais se retranchent des 1 250 dans le premier terme, pas dans la fraction.
• Le prix d’acquisition restant pour les ventes suivantes est 3 000 − 750 = 2 250 euros.

En décembre, votre portefeuille vaut 4 200 euros. Vous vendez des cryptos pour 1 050 euros, sans frais.

• La part consommée est 2 250 × 1 050 / 4 200 = 562,50 euros.
• La plus-value est 1 050 − 562,50 = 487,50 euros.
• Le prix d’acquisition restant est 2 250 − 562,50 = 1 687,50 euros.

Le total de vos cessions de l’année atteint 2 300 euros, au-dessus du seuil de 305 euros : chaque vente est imposée dès le premier euro. La plus-value nette est 490 + 487,50 = 977,50 euros. Remarquez ce qui n’est pas entré dans le calcul : le jeton vendu et le prix auquel il avait été acheté. Vendez de l’ether plutôt que du bitcoin pour le même montant et le résultat est identique. Un échange d’ether contre du solana entre les deux ventes ne changerait rien non plus, puisqu’il est en report.

Pour vérifier votre propre tableau, retenez trois contrôles. Le prix d’acquisition restant ne peut que diminuer, jamais augmenter, sauf nouvel achat en argent. La part consommée est toujours proportionnelle : si la vente représente un quart de la valeur du portefeuille, un quart du prix d’acquisition restant disparaît. Et si le résultat est négatif, la moins-value s’impute sur les gains de la même année seulement.

Quel taux appliquer à la plus-value : 12,8 % et prélèvements sociaux

Reste le taux. L’impôt sur le revenu est de 12,8 %, soit 125,12 euros ici, dans le cadre du prélèvement forfaitaire unique (PFU), sauf si vous optez pour le barème progressif. Les prélèvements sociaux s’y ajoutent, et ils ont changé avec la loi de financement de la sécurité sociale pour 2026. La loi 2025-1403 du 30 décembre 2025 (article 12) a porté la CSG sur les revenus du capital de 9,2 % à 10,6 %, et pour les revenus imposés comme revenus du patrimoine (article L. 136-6 du Code de la sécurité sociale) elle s’applique dès l’imposition des revenus de 2025. Le BOFiP range lui-même les gains sur actifs numériques parmi les prélèvements sur les revenus du patrimoine, et le seul revenu de ce type que la loi laisse à 9,2 % est le revenu locatif. Selon notre lecture, les prélèvements sociaux sur les plus-values crypto s’établissent donc à 18,6 % pour les gains réalisés en 2025 et en 2026, soit 31,4 % au total : 181,82 euros de prélèvements, 306,94 euros en tout pour l’exemple A. Avec l’ancien taux de 17,2 %, le total aurait été de 293,25 euros. La page de questions-réponses d’impots.gouv.fr sur les actifs numériques, modifiée le 17 juillet 2026, affiche bien un PFU de 31,4 % (12,8 % d’impôt et 18,6 % de prélèvements sociaux), sans préciser l’année de revenus visée. Au 24 octobre 2026, la page du BOFiP sur le taux affiche encore 17,2 % et 30 %, et la notice du formulaire 2086 ne donne aucun taux de prélèvements : vérifiez donc le chiffre sur votre avis d’imposition. Les moins-values s’imputent sur les gains de la même année seulement et ne se reportent pas.

Une fois le calcul fait, le résultat va sur le formulaire 2086, puis sur la déclaration de revenus. Cette leçon s’arrête au calcul : la marche à suivre pour déclarer figure dans notre leçon sur la fiscalité crypto en France.

Italie : un coût documenté, dernier entré, premier sorti

Cette partie intéresse surtout les Français qui détiennent des comptes ou des actifs en Italie, et les Italiens installés en France qui doivent comprendre les deux systèmes. En Italie, la plus-value crypto est la différence entre le prix reçu (ou la valeur normale de la crypto reçue dans un échange imposable) et le coût documenté de ce que vous avez vendu. Les taux, les cadres RT et RW de la déclaration et les échéances figurent dans notre leçon sur la fiscalité crypto en Italie.

La loi ne dit pas quelles unités vous avez vendues lorsque vous avez acheté plusieurs fois le même jeton. L’Agenzia delle Entrate a comblé ce vide dans sa circulaire 30/E du 27 octobre 2023 (en italien) : pour les cryptos de même dénomination, le coût est celui donné par la méthode LIFO, dernier entré, premier sorti. La règle vise ceux qui déclarent eux-mêmes leurs gains. Si un intermédiaire italien calcule et verse l’impôt à votre place (le régime du risparmio amministrato), il suit ses propres règles : consultez son relevé. La circulaire ne dit pas si le LIFO s’applique à l’ensemble de vos plateformes et portefeuilles réunis ou compte par compte ; la lecture naturelle est toutes les unités de ce jeton que vous détenez, mais ce n’est pas écrit.

Deux autres règles italiennes augmentent le gain. Les frais d’achat et de vente ne sont pas déductibles : la circulaire précise que la disposition sur les cryptos ne le permet pas, contrairement à ce qui vaut pour les actions. Et un coût que vous ne pouvez pas prouver par des documents précis compte pour zéro.

Exemple B : trois achats, une vente

Vous achetez du bitcoin trois fois : 0,5 BTC en février pour 10 000 euros (20 000 par bitcoin), 0,3 BTC en juin pour 9 000 euros (30 000 par bitcoin) et 0,2 BTC en septembre pour 8 000 euros (40 000 par bitcoin). Vous détenez maintenant 1 BTC qui a coûté 27 000 euros. En décembre, vous vendez 0,4 BTC pour 20 000 euros.

• Avec le LIFO, le lot de septembre part en premier : 0,2 BTC qui a coûté 8 000 euros. Les 0,2 BTC restants viennent du lot de juin, à 30 000 par bitcoin : 6 000 euros.
• Le coût est de 14 000 euros et la plus-value de 20 000 − 14 000 = 6 000 euros. Les frais éventuels ne changent rien.
• Il vous reste 0,5 BTC qui a coûté 10 000 euros et 0,1 BTC qui a coûté 3 000 euros : 13 000 euros en tout, soit 27 000 − 14 000.

La même vente avec d’autres règles, à titre de comparaison seulement : le FIFO prélèverait 0,4 BTC sur le lot de février à 8 000 euros et donnerait une plus-value de 12 000 euros ; un coût moyen (27 000 × 0,4 = 10 800 euros) donnerait 9 200 euros. Sur un marché haussier, le LIFO utilise d’abord les pièces les plus chères : le gain est plus faible maintenant et les pièces bon marché attendent une vente ultérieure.

Le taux dépend de l’année de la vente. Pour les gains réalisés en 2025, il est de 26 %, sans l’ancien seuil de 2 000 euros : 1 560 euros sur l’exemple B. Pour les gains réalisés à partir du 1er janvier 2026, le taux est de 33 %, soit 1 980 euros, sauf pour les gains sur les jetons de monnaie électronique libellés en euros, qui restent à 26 %. Le taux de 33 % vient de la loi 207/2024 (article 1, alinéa 24), pour les gains réalisés à partir du 1er janvier 2026 ; l’exception des jetons en euros a été ajoutée par la loi de finances pour 2026 (loi 199/2025), qui appelle 33 % le taux ordinaire. Si Normattiva affiche l’alinéa 24 comme abrogé, regardez la date : il reste en vigueur pendant toute l’année 2026 et cède la place, le 1er janvier 2027, au nouveau code consolidé de l’impôt sur le revenu (décret législatif 117 du 19 juin 2026), qui déplace les règles sous de nouveaux numéros d’articles. Les gains de 2026 sont imposés selon le texte actuel, à 33 %. Les pertes se compensent avec les gains et, si elles sont déclarées dans la déclaration de l’année où elles naissent, elles se reportent sur quatre ans.

États-Unis : FIFO ou lots désignés, portefeuille par portefeuille

Pour l’IRS, la crypto est un bien. Votre base de coût (basis) est ce que vous avez payé en dollars, plus les frais de transaction comme les commissions de plateforme et les frais de réseau (gas), et les frais d’une vente réduisent le produit de la cession (FAQ de l’IRS sur les actifs numériques, en anglais). Cette partie concerne les Français titulaires d’un compte sur une plateforme américaine, les binationaux et les Américains installés en France, imposés par les États-Unis sur leurs revenus mondiaux. La question est de savoir quelles unités vous avez vendues.

Si vous ne faites rien, l’IRS applique le premier entré, premier sorti : les unités sortent dans l’ordre où elles ont été acquises, au sein du même portefeuille ou compte. Vous pouvez à la place recourir à l’identification spécifique : désigner les unités vendues dans vos livres et registres au plus tard au moment de la vente, et pour les unités détenues chez un courtier, indiquer à partir de 2026 au courtier lesquelles vous vendez, au plus tard au moment de la vente. Choisir les lots après l’opération, quand on connaît déjà le résultat, n’est pas permis.

Depuis le 1er janvier 2025, ce mécanisme fonctionne portefeuille par portefeuille : les unités vendues depuis un compte de plateforme sont rapprochées des achats de ce compte, pas des jetons qui se trouvent dans un portefeuille matériel. La Revenue Procedure 2024-28 a permis aux contribuables de répartir comme ils l’entendaient, de façon raisonnable, leur base non utilisée entre chaque portefeuille ou compte au 1er janvier 2025 ; si vous déteniez des jetons à plusieurs endroits à cette date, cette répartition est le point de départ de tous les calculs suivants. Notre guide sur le fonctionnement des portefeuilles crypto explique la différence entre un compte de plateforme et un portefeuille que vous contrôlez.

Exemple C : la même vente, deux réponses légales

Dans un même compte, vous détenez deux lots d’ether : 1 ETH acheté le 10 mars 2024 pour 2 800 $, et 1 ETH acheté le 3 septembre 2025 pour 3 600 $. Le 20 octobre 2025, vous vendez 1 ETH pour 4 000 $ et payez 12 $ de frais : votre produit est donc de 3 988 $.

• Avec le FIFO, le lot de mars 2024 est vendu. La plus-value est 3 988 − 2 800 = 1 188 $, à long terme parce que vous l’avez détenu plus d’un an. Dans la tranche à 15 %, l’impôt est de 178,20 $.
• Avec l’identification spécifique du lot de septembre 2025, enregistrée avant la vente, la plus-value est 3 988 − 3 600 = 388 $, à court terme (environ sept semaines). Dans une tranche ordinaire à 24 %, l’impôt est de 93,12 $.

Aucun des deux choix n’est une faille. Le lot que vous gardez porte l’autre base : avec l’identification spécifique, le lot à 2 800 $ est toujours là, avec une plus-value plus grosse qui attend le jour de sa vente. Ce qui compte, c’est que l’identification existe avant l’opération et puisse être démontrée.

La période de détention commence le lendemain de l’acquisition. Un an ou moins, c’est du court terme, imposé comme un revenu ordinaire ; plus d’un an, c’est du long terme. Pour l’année fiscale 2025, les taux à long terme de l’IRS sont de 0 % jusqu’à 48 350 $ de revenu imposable pour un célibataire (96 700 $ pour un couple déclarant ensemble), 15 % jusqu’à 533 400 $ (600 050 $) et 20 % au-delà. Les gains se reportent sur le formulaire 8949 et la Schedule D. Les courtiers envoient maintenant le formulaire 1099-DA, qui indique le produit brut ; la base n’est exigée que pour les unités acquises chez ce courtier à partir de 2026, de sorte que pour les anciennes pièces et celles transférées depuis ailleurs, la base est à calculer par vous.

Royaume-Uni : le pool et les deux règles d’appariement

Le HMRC traite chaque type de jeton comme un pool unique, le pool de la section 104, avec un coût regroupé (Cryptoassets Manual du HMRC, CRYPTO22200, en anglais). Quand vous vendez, le coût est la moyenne du pool. Avant le pool, deux règles rapprochent la vente d’autres achats : d’abord les jetons du même type achetés le même jour, puis ceux achetés dans les 30 jours qui suivent la vente. Seul le reste vient du pool. Les NFT ne sont pas mis en pool. C’est la méthode la plus proche d’un prix moyen pondéré, mais elle n’a rien à voir avec la formule française : le pool britannique est tenu jeton par jeton, alors que la formule française ne regarde que le portefeuille global.

La règle des 30 jours vise l’opération qui consiste à vendre puis à racheter aussitôt, pour constater une perte ou utiliser l’abattement annuel tout en gardant la même position. Elle n’annule pas la vente. Elle change le coût retenu.

Exemple D : le pool d’abord, puis un rachat sous 30 jours

Le 12 juin 2025, vous achetez 10 ETH pour 20 000 £ ; le 3 août 2025, 5 ETH pour 12 500 £. Votre pool d’ETH contient 15 ETH pour un coût regroupé de 32 500 £. Le 20 octobre 2025, vous vendez 6 ETH pour 15 600 £ et payez 30 £ de frais.

Sans rachat, le coût est 6/15 du pool : 13 000 £. La plus-value est 15 600 − 30 − 13 000 = 2 570 £, et le pool conserve 9 ETH qui ont coûté 19 500 £.

Supposons maintenant que le 5 novembre 2025, 16 jours après la vente, vous rachetiez 2 ETH pour 4 400 £. Ces 2 ETH sont d’abord rapprochés de la vente :

• Part rapprochée, 2 des 6 ETH : produit 5 200 £, frais 10 £, coût 4 400 £, plus-value 790 £.
• Part du pool, 4 ETH : produit 10 400 £, frais 20 £, coût 4/15 de 32 500 £, soit 8 666,67 £ ; plus-value 1 713,33 £.
• Plus-value totale 2 503,33 £ au lieu de 2 570 £. Le pool contient maintenant 11 ETH pour 23 833,33 £ ; les 2 ETH rachetés n’y entrent jamais, parce que l’appariement les a consommés.

Pour l’année fiscale 2025-2026, les 3 000 premières livres de gains totaux sont exonérées (de même pour 2026-2027), et le reste est imposé à 18 % ou 24 % selon vos revenus (gov.uk, en anglais). L’exemple D seul resterait sous l’abattement ; les autres gains de l’année s’y ajoutent.

Échanges de crypto contre crypto : imposés dans deux pays, en report dans deux autres

L’échange d’un jeton contre un autre est le piège le plus fréquent, parce qu’aucun argent n’arrive sur un compte bancaire. Prenons un échange : 1 ETH qui a coûté 2 000 contre du solana valant 3 000 ce jour-là, sans frais ni soulte en argent.

Pays	Impôt à l’échange ?	Coût du SOL reçu
France	Non : les échanges entre actifs numériques sans soulte en argent sont en report	Pas de coût distinct : le prix total d’acquisition du portefeuille ne change pas
Italie	Non, si les deux cryptos ont les mêmes caractéristiques et fonctions (circulaire 30/E de l’Agenzia)	2 000 euros, repris de l’ETH
États-Unis	Oui : gain de 1 000 $	3 000 $, la période de détention commence le lendemain
Royaume-Uni	Oui : gain de 1 000 £ si le coût regroupé de cet ETH est de 2 000 £	3 000 £ entrent dans le pool de SOL

L’exemple de la circulaire italienne : 20 BTC qui ont coûté 2 000 euros au total, dont 5 BTC sont échangés contre 10 ETH. Les 10 ETH reprennent un coût de 500 euros (un quart de 2 000) et aucun gain n’apparaît avant qu’ils soient vendus contre des euros ou échangés contre quelque chose d’une autre nature. Cette nuance compte. Un échange contre un jeton de monnaie électronique, comme un stablecoin en euros ou en dollars émis sous MiCA, est une réalisation imposable en Italie, tout comme un échange contre un NFT. En France, un échange devient imposable dès qu’une somme d’argent l’accompagne, et payer un bien ou un service en crypto est une vente imposable à la valeur de ce que vous avez acheté. Notre leçon sur ce que sont les stablecoins explique la différence entre jetons de monnaie électronique et autres stablecoins.

Selon les règles américaines et britanniques, chaque échange compte pour deux événements dans vos registres : la cession du jeton donné, et l’acquisition du jeton reçu à sa valeur de marché. Le HMRC dit que chaque acquisition dans un échange de crypto contre crypto s’accompagne d’une cession qu’il faut calculer. Dix échanges dans l’année font dix calculs de gain, même si vous n’avez jamais retiré d’argent.

Frais de plateforme, frais de réseau et frais payés en jetons

Les frais semblent minces, mais sur des centaines d’opérations ils déplacent le gain de sommes réelles. Chaque pays traite différemment les frais de plateforme ou les frais de gas.

• France : les frais d’une cession imposable (frais de plateforme, frais de mineurs) réduisent le prix de cession si vous pouvez les prouver, dans le premier terme de la formule seulement. Les frais d’un échange en report sont reportés avec lui. Quand les frais sont payés en crypto, le BOFiP admet de traiter la vente et les frais comme une seule opération, de sorte que vous ne calculez pas un second gain.
• Italie : aucune déduction, ni à l’achat ni à la vente. Le gain que vous déclarez est plus élevé que le bénéfice net que montre votre plateforme.
• États-Unis : les frais d’acquisition s’ajoutent à la base, les frais de vente réduisent le produit. Des frais payés en crypto sont eux-mêmes une cession de cette crypto. Les frais pour déplacer des jetons entre vos propres portefeuilles ne comptent pas du tout comme frais de transaction.
• Royaume-Uni : les frais de transaction, y compris ceux qui servent à faire inscrire une transaction dans le registre, sont des coûts déductibles (CRYPTO22150). Pour un échange, les frais concernent les deux jambes et peuvent se répartir entre elles sur une base juste et raisonnable. Des frais payés en jetons sont une petite cession de ces jetons en plus d’être un coût de la vente principale (CRYPTO22280).

La règle pratique est la même partout : gardez les frais dans une colonne à part de votre tableau, en jetons et en euros, au lieu de les fondre dans le prix. Vous pourrez toujours les retirer plus tard si votre pays les ignore. Vous ne pourrez pas les reconstituer de mémoire.

Documents à conserver pour le calcul de la plus-value, pays par pays

Le service des impôts n’acceptera pas « la plateforme l’indique ». Ce qu’il accepte, c’est un dossier que vous pouvez expliquer ligne par ligne. Pour chaque opération, gardez la date et l’heure, l’actif et la quantité, la valeur en euros avec la source de ce cours, l’actif de contrepartie, les frais, la plateforme ou l’adresse du portefeuille, et la nature de l’opération (achat, vente, échange, paiement, transfert vers soi-même).

• France : la preuve de chaque prix d’achat (sans elle, la valeur d’acquisition compte pour zéro), les justificatifs des frais que vous déduisez, la valeur de tout votre portefeuille à chaque cession, tous portefeuilles confondus, et un tableau courant des fractions de capital initial déjà utilisées.
• Italie : le coût documenté de chaque lot, « con elementi certi e precisi » selon les mots de la circulaire, puisqu’un coût non prouvé est nul ; la liste de vos achats par ordre de date pour le LIFO ; vos pertes déclarées l’année où elles naissent, pour pouvoir les reporter.
• États-Unis : des registres suffisants pour soutenir ce que vous déclarez, selon les termes de l’IRS : détails des achats et des ventes, valeurs de marché, transferts entre portefeuilles, identification des lots vendus, et votre répartition de base au 1er janvier 2025 si vous en avez fait une.
• Royaume-Uni : pour chaque pool, le jeton, les dates et quantités des cessions, la quantité restante, les valeurs en livres, les relevés bancaires, et le coût regroupé avant et après chaque cession.

Les logiciels de fiscalité crypto et les tableurs fonctionnent tous deux, mais vérifiez la méthode avant de faire confiance au résultat : beaucoup d’outils utilisent par défaut le FIFO ou un coût moyen, ce qui est faux en France, en Italie et au Royaume-Uni. Si vous cherchez un simulateur ou un logiciel de calcul de plus-value crypto, la première question à lui poser est celle-là : applique-t-il la formule du portefeuille global de l’article 150 VH bis, avec la valeur de tous vos comptes ? Gardez aussi vos confirmations d’achat ; notre guide sur comment acheter des cryptos montre à quoi ressemble un historique d’achat propre. Les revenus de staking, de minage ou d’airdrops suivent d’autres règles et sont laissés à une leçon ultérieure ; il en va de même des positions de finance décentralisée.

Six erreurs qui changent le résultat

• Utiliser le chiffre de bénéfice de la plateforme. Il couvre une seule plateforme, souvent une seule méthode, et il ignore ce que vous avez payé ailleurs.
• En France, chercher le prix d’achat du jeton vendu. La formule ne l’utilise jamais : seuls le prix total payé et la valeur du portefeuille comptent.
• En France, ne valoriser que le compte de la plateforme. Les jetons d’un portefeuille matériel ou d’une plateforme étrangère appartiennent à la valeur du portefeuille, et les omettre augmente le gain.
• Mélanger les portefeuilles aux États-Unis. Depuis 2025, le FIFO et l’identification spécifique fonctionnent à l’intérieur de chaque portefeuille ou compte, pas sur l’ensemble.
• Oublier un échange. Aux États-Unis et au Royaume-Uni c’est une cession imposable ; en Italie, un échange contre un stablecoin qui est un jeton de monnaie électronique en est une aussi.
• Compter un transfert vers soi-même comme une vente, ou un transfert reçu de son propre portefeuille comme un nouvel achat avec un coût neuf.

Si vous gardez vos propres clés, ces deux dernières erreurs sont les plus courantes : la plateforme voit des jetons sortir ou arriver et ne peut pas savoir qu’ils vous appartiennent toujours. C’est votre tableau qui doit faire le lien.

Quand vous savez faire votre calcul de plus-value crypto avec la règle de votre pays, la déclaration est l’étape suivante, et elle dépend de l’endroit où vous vivez. En France, le résultat de la formule va sur le formulaire 2086, puis sur la ligne 3AN (gain) ou 3BN (perte) de la 2042 C ; aux États-Unis, sur le formulaire 8949 et la Schedule D ; au Royaume-Uni, dans les pages de gains en capital de la Self Assessment. Si vous avez déménagé, utilisé la finance décentralisée ou accumulé des années d’opérations, faites relire le dossier par un conseiller fiscal. En Italie, la prochaine échéance est proche : les gains réalisés en 2025 se déclarent dans le cadre RT du modèle Redditi PF (ou le cadre T pour ceux qui remplissent le 730), au plus tard le 2 novembre 2026.