Schwab Crypto apre a Solana, Avalanche e Chainlink: commissione dello 0,75% e nessuna parola sullo staking

I clienti di Charles Schwab possono ora comprare e vendere solana (SOL), avalanche (AVAX) e chainlink (LINK) nei loro conti Schwab Crypto: lo ha comunicato la società lunedì 9 novembre in un comunicato datato Westlake, in Texas. I tre token si aggiungono a bitcoin ed ether, quindi Schwab Crypto elenca ora cinque asset. Ogni operazione costa 75 punti base (0,75%) del suo controvalore in dollari, la stessa aliquota che Schwab applica a bitcoin ed ether da quando, a maggio, è iniziato l’accesso anticipato al servizio.

blockchain that runs exactly as written when it is called, holding and moving funds according to its code, without an intermediary able to change the outcome.">smart contract holding reserves of two or more tokens, supplied by users, that a decentralized exchange uses to execute trades automatically at a price set by a formula.">pool diverge, compared with simply holding the same tokens in a wallet. It becomes permanent when the provider withdraws.">Il lancio non è stato una sorpresa. Schwab aveva annunciato le tre monete il 27 agosto e il suo amministratore delegato le aveva promesse entro fine anno già a ottobre. La novità è che oggi i clienti retail idonei possono scambiarle in tutti gli Stati Uniti tranne New York e Louisiana, attraverso un conto gestito dalla banca di Schwab e non dal suo broker. Questa impostazione stabilisce che cosa i clienti ottengono e che cosa no: nessuna assicurazione FDIC sulle monete, nessuna protezione SIPC e, almeno nel comunicato, nemmeno una parola sullo staking.

Schwab è uno dei maggiori broker dell’investimento retail americano. The Block lo collocava a 39 milioni di conti di intermediazione attivi e a più di 12.000 miliardi di dollari di patrimonio dei clienti quando le monete furono annunciate ad agosto. Schwab non ha indicato né il numero di clienti crypto né i volumi scambiati.

Che cosa possono scambiare ora i clienti di Schwab Crypto, e a quale costo

Le coppie sono SOL/USD, AVAX/USD e LINK/USD. I prezzi sono espressi solo in dollari e gli acquisti si finanziano con la liquidità del conto di intermediazione Schwab collegato. Schwab dice di voler aggiungere altri asset digitali nel tempo, senza farne il nome.

La commissione è fissa, pari allo 0,75% del controvalore dell’operazione, un prezzo che Schwab definisce «tra i più bassi del settore» senza citare alcun concorrente. Bitcoin.com, che si rifà alla pagina dei prezzi crypto di Schwab, aggiunge un minimo di un centesimo e fa l’esempio di un’operazione da 1.000 dollari, che costa 7,50 dollari. Un acquisto di solana da 10.000 dollari comporterebbe quindi 75 dollari di commissioni, e la vendita successiva costa di nuovo lo 0,75% sul valore venduto.

I clienti vedono le monete su Schwab.com, nell’app Schwab Mobile e su thinkorswim, la piattaforma di trading di Schwab, accanto ad azioni e fondi. Secondo il resoconto del lancio di Bitcoin.com, gli ordini si possono inserire in dollari o in quantità di monete, e Schwab.com e l’app accettano ordini a mercato, limite, stop e stop-limit. Il supporto è attivo ventiquattr’ore su ventiquattro, per telefono o chat, precisa il comunicato.

Joe Vietri, responsabile degli asset digitali di Schwab, ha dichiarato nel comunicato: «Continuiamo ad ampliare Schwab Crypto per offrire ai clienti più scelta e flessibilità nel modo in cui investono». Il comunicato definisce i tre token «criptovalute consolidate in linea con la domanda dei clienti», senza spiegare come siano stati scelti.

Un conto bancario, non di intermediazione: che cosa significa per le monete

Non si tratta di conti di intermediazione. Il comunicato spiega che i prodotti crypto e i conti sono offerti da Charles Schwab Premier Bank, SSB, una banca del gruppo Schwab aderente al sistema di garanzia FDIC, mentre Charles Schwab & Co., la società di intermediazione, svolge alcune operazioni per conto della banca. Il cliente apre un conto crypto distinto, collegato al conto di intermediazione già esistente, e la domanda deve essere approvata, secondo Bitcoin.com.

L’assicurazione sui depositi si ferma alla liquidità. L’informativa di Schwab precisa che le monete non sono depositi, non sono assicurate FDIC, non sono protette SIPC, non sono garantite dalla banca, da alcuna banca centrale o da alcun governo, e comportano il rischio di perdita totale. Schwab si riserva inoltre il diritto di ritardare, modificare o ritirare il supporto per qualsiasi asset annunciato. Chi si trasferisce in uno Stato o in un Paese non servito da Schwab può vedersi limitare o chiudere il conto.

Chi detenga effettivamente i token emerge più chiaramente dalla stampa che dal comunicato. Bitcoin.com riferisce che la banca di Schwab è il custode e che Paxos, un’azienda di infrastruttura blockchain, fornisce la sub-custodia, cioè conserva le monete per conto della banca, ed esegue le operazioni. Il comunicato di Schwab del 9 novembre non cita Paxos.

Nel comunicato mancano due funzioni che gli utenti crypto cercano spesso. Non si parla di staking, quindi chi detiene solana o avalanche tramite Schwab non deve aspettarsi le ricompense di rete che paga un wallet in autocustodia o alcuni exchange; la nostra guida allo staking e ai suoi rischi spiega che cosa comporta. Non si parla nemmeno di trasferimenti. Bitcoin.com scrive che i trasferimenti delle monete supportate stanno raggiungendo gradualmente i clienti già iscritti, e Crypto Briefing riferiva a ottobre che Schwab stava costruendo un modo per portare dentro i possessi esterni. Se SOL, AVAX e LINK possano oggi uscire da un conto Schwab verso un wallet privato non è stato precisato.

Da primo lancio a cinque monete in sette mesi

Schwab si è mossa lentamente e allo scoperto. A aprile è iniziato un lancio graduale del trading diretto di bitcoin ed ether, a maggio è seguito l’accesso anticipato per un primo gruppo di clienti, e a ottobre il servizio è stato aperto a tutti i clienti retail idonei. Le tre nuove monete sono arrivate circa dieci settimane dopo l’annuncio.

Ad agosto Schwab disse di voler ampliare «con attenzione» la sua offerta di asset digitali, secondo The Block, e Vietri aggiunse allora: «Con questa espansione, i clienti avranno più scelte per costruire un’allocazione in asset digitali». Nella conference call sul terzo trimestre di metà ottobre, l’amministratore delegato Rick Wurster ha detto che Schwab stava «lanciando l’accesso a tre nuove monete entro fine anno», come riportato da Crypto Briefing. Nella stessa call sono stati illustrati i piani per estendere i mercati di previsione nell’arco di 12-18 mesi, escluso lo sport, e Wurster ha presentato crypto e mercati di previsione come nuove fonti di ricavi legati alle transazioni.

Ad agosto non era stata fissata alcuna data. Schwab ha rispettato la promessa di fine anno con circa sette settimane di anticipo.

Perché Solana, Avalanche e Chainlink, e non XRP o BNB

Oltre alla «domanda dei clienti», Schwab non ha pubblicato i propri criteri. L’elenco lascia fuori altri token di grandi dimensioni come XRP e BNB, e il comunicato non dice se siano allo studio. Ad agosto Vietri aveva spiegato a The Block che le aggiunte erano «coerenti con il nostro approccio di dare ai clienti accesso a criptovalute familiari».

Le tre scelte hanno poco in comune, a parte la dimensione e la lunga storia di scambi negli Stati Uniti. Solana è una blockchain layer-1 veloce, il cui token SOL paga le commissioni e protegge la rete tramite lo staking. Avalanche è un altro layer-1, costruito attorno alle subnet che permettono ai progetti di far girare catene proprie, con AVAX come token. Chainlink è diversa: non è una blockchain generalista ma una rete di oracoli che porta sulle blockchain dati esterni come i prezzi, e LINK remunera chi gestisce i nodi. La nostra pagina su Chainlink, la rete di oracoli e i suoi progetti pilota con le banche spiega perché le banche l’hanno messa alla prova.

Nessuna reazione dei prezzi nel giorno del lancio

Il lancio di lunedì è arrivato in un mercato in calo. Intorno alle 17:27 UTC SOL quotava vicino a 86,40 dollari, in ribasso di circa il 3% in 24 ore e del 6,8% in sette giorni, mentre bitcoin era vicino a 74.700 dollari e la capitalizzazione totale del mercato crypto aveva perso il 3,1% in un giorno, secondo la rilevazione di mercato di Coindaro.

AVAX ha fatto eccezione. Quotava circa 8,65 dollari su Coinbase alle 17:36 UTC, circa il 6% sopra gli 8,15 dollari di 24 ore prima, in una giornata in cui Avalanche aveva notizie proprie e distinte; nulla collega il movimento a Schwab. LINK era stabile su Coinbase nelle stesse 24 ore, a circa 10,64 dollari alle 17:36 UTC.

E*Trade costa meno, Fidelity di più: i broker si fanno concorrenza sulle commissioni crypto

Lo 0,75% di Schwab non è il prezzo più basso tra i grandi broker americani. E*Trade, del gruppo Morgan Stanley, offre bitcoin, ether e solana con una commissione dello 0,50% sul controvalore, senza spread aggiunto, secondo un articolo di luglio di The Cryptonomist; il partner di esecuzione e custodia è zerohash, e i trasferimenti verso quei conti non erano ancora attivi in quel momento, ha scritto la testata.

Fidelity si colloca all’estremo opposto. La sua pagina di assistenza di Fidelity Crypto afferma che la commissione di trading «non supererà l’1% del valore di mercato» di un ordine eseguito, e porta l’esempio di un acquisto di bitcoin da 2.500 dollari con 24,75 dollari di commissione. A ottobre la divisione crypto di Fidelity ha accettato di pagare 500.000 dollari alla California per i prelievi bloccati, come raccontato nel nostro articolo sull’accordo di Fidelity.

Coinbase e Robinhood danno ancora accesso a una gamma di token più ampia di quella di Schwab, come notava The Block ad agosto.

Per un cliente Schwab il confronto è un compromesso tra costi e comodità. Una moneta comprata da Schwab sta accanto ad azioni, fondi e conto bancario del cliente, con un solo accesso e un solo servizio di assistenza. La stessa moneta su E*Trade costa un terzo in meno di commissione, stando a quanto riportato, e un exchange crypto offre di solito più token e, spesso, staking e prelievi verso un wallet privato.

Il quadro normativo dietro un conto crypto gestito da una banca

Far passare le crypto dalla banca anziché dal broker rientra nelle regole americane attuali. I broker che custodiscono crypto per i clienti aspettano ancora una norma dedicata della SEC, ora all’esame della Casa Bianca, come abbiamo raccontato nel nostro articolo sul fascicolo all’OIRA. Una banca con licenza statale, invece, può offrire custodia e trading di crypto sotto vigilanza bancaria, ed è la strada scelta da Schwab.

Anche le licenze bancarie federali attirano la custodia crypto. Lunedì l’Office of the Comptroller of the Currency ha dato a Coinbase l’approvazione definitiva per una banca fiduciaria nazionale, come raccontato nel nostro articolo sulla licenza di Coinbase.

Non aperto agli investitori europei

Il servizio è riservato ai residenti negli Stati Uniti. Il comunicato esclude i territori statunitensi e tutte le giurisdizioni estere, quindi chi risiede in Italia, in Francia o altrove in Europa non può aprire un conto. Gli investitori europei acquistano gli stessi token tramite piattaforme autorizzate ai sensi del regolamento MiCA dell’UE.

Che cosa Schwab non ha ancora detto

• Se i clienti potranno fare staking di SOL o AVAX tramite Schwab, ora o in futuro. Il comunicato non menziona lo staking.
• Se le nuove monete si potranno prelevare verso un wallet privato, e quando i trasferimenti raggiungeranno tutti i clienti.
• Quanti clienti usano Schwab Crypto e quanto scambiano. Non sono state fornite cifre.
• Quali asset arriveranno dopo. Schwab dice soltanto di voler aggiungerne altri nel tempo.
• Il ruolo di Paxos per le nuove monete, che il comunicato di Schwab non menziona.