L’Office of the Comptroller of the Currency (OCC), le contrôleur des banques nationales américaines, a demandé lundi 26 octobre aux banques communautaires de candidater pour devenir émetteurs de stablecoins au titre du GENIUS Act, seules ou par l’intermédiaire d’une filiale. L’appel figure dans un message publié sur X par le compte @USOCC à 13 h 00 UTC, que CoinDesk a relayé dans la matinée à New York. blockchain that runs exactly as written when it is called, holding and moving funds according to its code, without an intermediary able to change the outcome.">smart contract holding reserves of two or more tokens, supplied by users, that a decentralized exchange uses to execute trades automatically at a price set by a formula.">pool diverge, compared with simply holding the same tokens in a wallet. It becomes permanent when the provider withdraws.">Il ne cite ni montant, ni nombre cible de banques, ni échéance. Et la porte qu’il désigne est encore close : l’OCC ne reçoit pas de candidatures pour le moment.
Dans ce message, l’OCC dit vouloir que les banques communautaires « help shape the future of payments » (contribuent à façonner l’avenir des paiements) et encourage celles qui souhaitent devenir émetteur autorisé de stablecoin de paiement, ou créer une filiale qui le deviendrait, à déposer un dossier. Elle rattache l’idée à son programme Community Bank Comeback, qu’elle présente comme un effort pour alléger la réglementation et adapter la supervision afin que les petits établissements puissent grandir.
Cinq jours plus tôt, la même agence avait publié la version définitive de sa règle sur le GENIUS Act, détaillée dans notre article sur la règle finale de l’OCC et ses conditions de réserve assouplies. Le message de lundi n’ajoute rien à ce texte. C’est une invitation adressée aux banques mêmes dont l’association professionnelle poursuit l’OCC en justice.
Banques communautaires et stablecoin : ce que dit l’OCC, ce qui reste fermé
Les limites pratiques ressortent du Bulletin 2026-51 de l’OCC, daté du 21 octobre. L’agence n’acceptera les candidatures qu’une fois que l’Office of Management and Budget (OMB) aura donné son approbation finale à la collecte d’informations qui sous-tend les formulaires. L’OCC dit qu’elle annoncera l’ouverture par communiqué. Aucune date pour cette approbation n’apparaît dans le bulletin, dans le message sur X ni dans aucun document de l’OCC que nous ayons trouvé lundi.
Une fois le portail ouvert, le calendrier est fixé par le bulletin. L’OCC dispose de 30 jours pour décider si un dossier est substantiellement complet. S’il ne l’est pas, la banque reçoit la liste de ce qui manque, et un dossier toujours incomplet est renvoyé au plus tard 60 jours après le premier avis. Pour un dossier complet, l’OCC vise une décision sous 120 jours.
Le calcul est celui de Coindaro, pas une estimation de l’OCC : 30 jours pour le contrôle de complétude plus 120 jours pour la décision font environ cinq mois au mieux pour une banque qui dépose un dossier complet dès le premier jour, et seulement si l’OCC tient ses propres objectifs. Même si le portail ouvrait en novembre, une décision n’interviendrait pas avant avril 2027 environ. L’approbation de l’OMB n’ayant pas de date, c’est un plancher, pas une prévision.
Le dossier est lourd. Le bulletin énumère ce que chaque candidature doit couvrir : un plan d’affaires, l’équipe de direction, les actifs de réserve, les procédures d’émission et de remboursement, la gestion des risques, le capital et la liquidité, un éventuel modèle de services partagés, les contrôles anti-blanchiment et sanctions (BSA/AML/OFAC), le risque lié aux tiers, la gestion des risques d’entreprise et de conformité, et l’audit.
Pourquoi la filiale compte pour les petites banques
Le GENIUS Act et la règle de l’OCC s’appliquent à partir du 18 janvier 2027, date expliquée dans notre page sur l’entrée en vigueur du GENIUS Act. À partir de là, émettre un stablecoin de paiement aux États-Unis sans agrément d’émetteur autorisé est en principe illégal et passible de sanctions pénales, précise le bulletin.
Les acteurs qui émettent déjà aux États-Unis peuvent demander une dérogation s’ils ont un dossier substantiellement complet en cours à cette date, et l’OCC « generally expects to grant requests for waivers from the Prior Approval Requirement » (s’attend en général à accorder ces demandes de dérogation à l’obligation d’autorisation préalable) pour eux. Les dérogations sont plafonnées à 12 mois à compter du 18 janvier 2027. Deux détails comptent pour une banque communautaire. Une dérogation peut aller à la filiale d’un établissement de dépôt assuré, mais le bulletin indique que l’OCC peut ne pas en accorder à un émetteur qui est lui-même une banque assurée. Et les candidats qui n’opèrent pas encore aux États-Unis ne devraient, en règle générale, pas en obtenir du tout.
Au total, une banque communautaire qui n’a aujourd’hui aucun stablecoin ne dispose d’aucun raccourci. Elle doit déposer son dossier, attendre l’agrément et seulement ensuite démarrer, qu’elle émette directement ou par une nouvelle filiale. Le message de l’OCC mentionne les deux voies sans dire laquelle elle attend de la plupart des banques.
Ce régime d’agrément n’est pas propre aux États-Unis. Dans l’Union européenne, les émetteurs de stablecoins relèvent du règlement MiCA en tant qu’émetteurs de jetons de monnaie électronique (EMT) et doivent être agréés comme établissement de crédit ou établissement de monnaie électronique.
Le lobby des banques communautaires redoute 850 milliards de dollars de crédit en moins
L’invitation tombe sur un secteur qui met en garde contre les stablecoins depuis le début de l’année. Le 21 octobre, jour de la règle finale, Rebeca Romero Rainey, présidente et directrice générale de l’Independent Community Bankers of America (ICBA), a déclaré dans un communiqué que l’adoption des stablecoins de paiement « could result in a decline in community bank lending of at least $850 billion » (pourrait entraîner un recul du crédit des banques communautaires d’au moins 850 milliards de dollars). Elle attribue ce chiffre à une analyse économique de l’ICBA ; la méthode n’est pas détaillée dans le communiqué, et il s’agit d’une projection, pas d’argent déjà perdu.
L’inquiétude porte sur les dépôts. Pour l’ICBA, les banques communautaires prêtent surtout à partir de dépôts locaux : si des soldes de paiement passent dans des stablecoins, il reste moins à prêter. Dans une lettre de juin à la FDIC sur le projet de règle de cette agence pour le GENIUS Act, l’ICBA demandait que les règles « not accelerate the migration of deposits and lending capacity away from community banks » (n’accélèrent pas la migration des dépôts et de la capacité de prêt hors des banques communautaires). La même lettre priait la FDIC de laisser place à des modèles de consortium et de partenaires tiers que de petites banques pourraient partager, en commençant par un projet pilote, et de confirmer que les dépôts de réserve des stablecoins ne bénéficient pas d’une garantie des dépôts « pass-through ».
L’American Bankers Association, qui représente des banques de toutes tailles, a visé un autre point. La règle finale a abandonné la présomption proposée par l’OCC selon laquelle certains accords avec des affiliés et des tiers contournent l’interdiction de verser des intérêts aux détenteurs. Pour Rob Nichols, directeur général de l’ABA, le résultat « preserve the status quo for crypto platforms » (préserve le statu quo pour les plateformes crypto), selon l’ABA Banking Journal. L’OCC a justifié ce changement en qualifiant les stablecoins de paiement de « a nascent market » (marché naissant) et dit s’attendre à proposer plus tard une règle précisant l’interdiction du rendement. Les groupes bancaires font aussi pression sur le Congrès pour restreindre le rendement des stablecoins, a rapporté CoinDesk.
Ni l’ICBA ni l’ABA n’avaient publié de réaction à l’invitation de lundi à 17 h 45 UTC. Leurs déclarations ci-dessus portent sur la règle finale du 21 octobre, pas sur le message publié sur X.
Un procès en toile de fond
L’ICBA poursuit aussi l’OCC. Dans un communiqué daté du 5 octobre, l’association indique avoir saisi le tribunal fédéral du district de Columbia pour faire déclarer illégales une règle finale de l’OCC de mars 2026 et la lettre interprétative 1176. Elle soutient qu’elles permettent à l’OCC d’accorder des licences de banque fiduciaire nationale à des sociétés crypto au-delà de ce que le National Bank Act autorise. « ICBA is asking the court to return the OCC to its statutory limits » (l’ICBA demande au tribunal de ramener l’OCC dans ses limites légales), a déclaré Rebeca Romero Rainey. La vague de licences comprend des demandes comme celle décrite dans notre article sur la demande de licence fiduciaire de Ramp auprès de l’OCC.
Interrogé sur cette tension, un porte-parole de l’OCC a dit à CoinDesk que les licences fiduciaires crypto reposent sur des modèles d’affaires différents de ceux des banques communautaires et ne visent pas à offrir les mêmes services. La sénatrice Elizabeth Warren a par ailleurs demandé à l’OCC d’expliquer ses licences accordées à neuf établissements centrés sur la crypto, a ajouté CoinDesk.
Ce qui change pour les déposants d’une banque locale
Pour l’instant, rien. Aucune banque communautaire ne peut émettre de stablecoin de paiement au titre du GENIUS Act aujourd’hui, les candidatures ne sont pas ouvertes et la loi s’applique à partir du 18 janvier 2027. Le client d’une petite banque américaine ne peut pas encore acheter ni détenir un jeton émis par sa banque.
Si les petites banques saisissent l’offre, le produit ne ressemblera pas à un dépôt. Le GENIUS Act interdit aux émetteurs de verser des intérêts aux détenteurs. Un stablecoin est une créance adossée à des réserves que l’émetteur doit détenir à parité, ce que détaille notre guide des stablecoins pour débutants, et l’ICBA elle-même a demandé que les dépôts de réserve n’aient pas de garantie « pass-through » de la FDIC. Les banques qui veulent garder l’intérêt et la garantie ont une autre option : le dépôt tokenisé, voie choisie par SoFi lorsqu’elle a commencé à verser 4,40 % sur un dépôt tokenisé qui n’est pas un stablecoin.
Plusieurs inconnues demeurent. L’OCC n’a donné aucune date pour l’approbation de l’OMB. Aucune enquête que nous ayons trouvée n’indique combien de banques communautaires veulent émettre un stablecoin, ni ce qu’il en coûterait de l’exploiter à leur taille. L’OCC n’a publié ni communiqué ni bulletin pour le message de lundi ; le message sur X est le seul texte de l’OCC à ce jour.
La prochaine échéance fixe est l’ouverture des candidatures auprès de l’OCC, que l’agence annoncera par communiqué. La suivante est le 18 janvier 2027, date à partir de laquelle émettre sans agrément devient passible de sanctions pénales et où seuls les émetteurs déjà actifs aux États-Unis peuvent espérer une dérogation.