Itaú déclare son courtage crypto à la banque centrale du Brésil, trois jours avant l’échéance du 30 octobre

Itaú Unibanco, première banque privée du Brésil, a notifié mardi 27 octobre à la Banco Central do Brasil (BCB) qu’elle achète et vend des cryptos pour ses clients et qu’elle conserve ces actifs en dépôt. Ce sont les deux services qui, ensemble, constituent une activité de courtage crypto selon les nouvelles règles de la banque centrale. Valor Econômico a révélé le dépôt, et CoinDesk, qui cite Valor le 28 octobre présente Itaú comme la première banque à formaliser un courtage crypto dans ce cadre.

Ce dépôt est une notification, pas une licence. blockchain that runs exactly as written when it is called, holding and moving funds according to its code, without an intermediary able to change the outcome.">smart contract holding reserves of two or more tokens, supplied by users, that a decentralized exchange uses to execute trades automatically at a price set by a formula.">pool diverge, compared with simply holding the same tokens in a wallet. It becomes permanent when the provider withdraws.">Il consigne officiellement un service que la banque exploite depuis décembre 2023, trois jours avant le 30 octobre, date à laquelle se referme la période transitoire de 270 jours, aussi bien pour les banques déjà actives dans la crypto que pour les sociétés crypto qui doivent demander un agrément.

Pour les acteurs purement crypto, l’enjeu est autrement plus lourd. Une banque n’a qu’à notifier. Une plateforme d’échange doit déposer une demande d’agrément, et si elle rate la date de vendredi, les règles lui laissent 30 jours pour fermer ses services crypto. À partir du 6 novembre, les banques et les autres établissements supervisés ne pourront plus travailler avec des prestataires non autorisés, en vertu d’une modification adoptée par la BCB le 23 septembre.

Ce qu’Itaú a déposé : une notification de courtage crypto, pas une licence

Selon CoinDesk, Itaú a informé la banque centrale de deux activités. La première est l’intermédiation, c’est-à-dire l’exécution des ordres d’achat et de vente de cryptos de ses clients. La seconde est la conservation : la banque garde les actifs pour eux. Un établissement qui fait les deux relève de la catégorie « corretora », le mot portugais pour courtier.

Le média brésilien BitNotícias, qui renvoie vers l’article de Valor, a titré qu’Itaú demandait une licence. Son propre texte dit autre chose, de plus étroit : la banque a utilisé la procédure de communication ouverte aux établissements que la BCB supervise déjà, et non une demande d’autorisation. TokenPost ajoute que les règles imposent d’enregistrer la date de l’avis et les catégories de services déclarées dans Unicad, le registre des entités supervisées de la BCB.

Guto Antunes, directeur des actifs numériques d’Itaú Unibanco, a relié ce dépôt à la sécurité et à la gouvernance. « Un environnement aux règles claires et aux normes élevées de sécurité et de gouvernance profite à toute l’industrie et, avant tout, aux consommateurs », a-t-il déclaré, cité par BitNotícias (traduction de notre rédaction).

Deux points ne sont pas établis. Le premier : la banque centrale a-t-elle accusé réception de la notification ou l’a-t-elle acceptée ? Ni Itaú ni la BCB n’avaient publié de communiqué que Coindaro ait pu trouver à la mi-journée du 28 octobre. Le second est l’affirmation selon laquelle Itaú serait la première banque à déposer. Elle vient de Valor, relayé par CoinDesk et BitNotícias. Les entrées d’Unicad n’étaient publiques sur aucune page que nous ayons pu ouvrir, et aucune source ne dit si Nubank, Bradesco, Santander, BTG Pactual ou Inter ont notifié.

Le trading crypto d’Itaú existe depuis décembre 2023

Rien ne change pour les clients d’Itaú le jour du dépôt. Le service a été lancé le 4 décembre 2023, selon TokenPost, avec du bitcoin et de l’ether conservés par la banque. Sa page crypto affiche aujourd’hui 15 actifs, dont le bitcoin, l’ether et le stablecoin en dollars USDC, d’après CoinDesk ; TokenPost cite Solana parmi eux.

Itaú ne publie ni le nombre de clients du service ni les volumes échangés, notent CoinDesk et BitNotícias. Le dépôt dit où le service se situe dans les règles. Il ne dit rien de sa taille.

La banque, elle, est immense. TokenPost la classe première banque brésilienne par le total d’actifs en 2025, avec 2 742 milliards de reais, soit environ 15 % du secteur bancaire coté. D’autres banques de détail ont pris le même chemin : en octobre, les Sparkassen allemandes ont ouvert le trading de bitcoin dans leur application bancaire.

Une nouvelle obligation s’ajoute toutefois. La résolution BCB 589 introduit un article 90-A dans les règles : à partir du 1er janvier 2027, les banques qui proposaient déjà de la crypto à l’entrée en vigueur du cadre devront transmettre sans délai à la BCB les données de supervision exigées des sociétés crypto. Cela comprend les soldes des clients, les totaux de conservation par client, la preuve de réserves pour chaque actif et, si la banque propose du staking, les actifs engagés à ce titre. La banque centrale n’a pas encore fixé le format.

Comment les règles de la banque centrale du Brésil séparent banques et sociétés crypto

Le cadre repose sur trois résolutions datées du 10 novembre 2025. La résolution BCB 519 régit la procédure d’autorisation, y compris la capacité financière, l’origine licite des fonds et la gouvernance. La résolution BCB 520 crée les catégories d’intermédiation, de conservation et de courtage, impose de séparer les actifs des clients de ceux de la société et énumère les banques et courtiers autorisés à proposer de la crypto. La résolution BCB 521 modifie les règles de change pour couvrir les actifs virtuels. Les règles sont entrées en vigueur le 2 février 2026, et notre page sur l’échéance du 30 octobre pour l’agrément crypto au Brésil détaille chaque étape.

La distinction essentielle oppose deux voies. Les banques, ainsi que les courtiers en valeurs mobilières et en change que la BCB agrée déjà, passent par une notification, appuyée sur une certification technique indépendante. Une banque qui se lance dans la crypto de zéro doit attendre 90 jours après sa notification, période pendant laquelle la BCB peut bloquer le lancement (article 21). Celle qui était déjà active au 2 février, comme Itaú, disposait de 270 jours pour notifier (article 22). Les prestataires dédiés aux actifs virtuels, appelés SPSAV au Brésil, doivent demander un agrément et attendre une décision.

La barre est haute pour les candidats. Le capital minimum va de 10,8 millions à 37,2 millions de reais selon les activités déclarées, a expliqué l’avocate Maria Estela de Azevedo Guedes, du cabinet Cepeda Advogados, à Capital Aberto dans un article du 7 octobre, et le magazine précise que chaque société doit disposer d’une direction dédiée d’au moins trois dirigeants responsables devant la banque centrale. Pour comprendre ce que fait un courtier des cryptos de ses clients, notre guide sur le fonctionnement d’une plateforme centralisée, entre KYC et conservation pose les bases.

Le dépôt du 30 octobre, puis l’interdiction du 6 novembre pour les contreparties non autorisées

Vendredi 30 octobre est le dernier jour pour les sociétés crypto déjà actives au Brésil pour déposer la première phase de leur demande d’agrément, au titre de l’instruction normative BCB 704, selon Capital Aberto. Une société qui dépose à temps peut continuer à servir ses clients jusqu’à la décision, mais ne peut pas ajouter de catégorie entre-temps (article 88 de la résolution 520). Celle qui ne dépose pas doit arrêter ses services crypto sous 30 jours, comme le rapporte CoinDesk et comme l’énonce le même article, ce qui, selon notre décompte, mène au 29 novembre.

La seconde date lie les banques, Itaú comprise. Le 23 septembre, la BCB a adopté la résolution BCB 589, qui a reporté du 30 octobre au 6 novembre 2026 le début de l’interdiction faite aux contreparties, prévue à l’article 91 de la résolution 520. À partir de ce jour, les banques, les établissements de paiement et les autres institutions agréées par la banque centrale ne peuvent ni réaliser ni faciliter d’opérations sur actifs virtuels avec des prestataires non autorisés à opérer au Brésil, sauf dans les cas que la résolution prévoit expressément.

Cette interdiction touche-t-elle les sociétés qui attendent encore une décision ? Cela dépend du texte de la BCB que l’on lit. L’article 91 d’origine épargnait les prestataires « en cours d’autorisation ». La nouvelle rédaction supprime ces mots. Pourtant, l’annonce de la banque centrale du 23 septembre décrit toujours la cible comme les entités qui ne sont ni autorisées ni en cours d’autorisation. Capital Aberto reprend la nouvelle rédaction sans aborder les dossiers en attente, et notre page sur l’échéance lit ce changement, pris au pied de la lettre, comme une protection réduite pour les candidats. Coindaro n’a trouvé aucune clarification de la BCB au 28 octobre.

Le même train de mesures de septembre comportait d’autres obligations. Depuis le 1er octobre, en application de la résolution BCB 588, les transferts de 10 000 dollars ou plus depuis ou vers des portefeuilles en auto-conservation sont déclarés au Coaf, la cellule de renseignement financier brésilienne. À partir du 1er janvier 2027, les sociétés crypto qui ont déposé devront transmettre à la BCB des données de supervision supplémentaires, dont les soldes, les totaux de conservation par client, la preuve de réserves et les actifs détenus pour le staking, en vertu de la résolution 589.

Qui d’autre dépose un dossier, et qui s’en va

Les sociétés purement crypto empruntent la voie la plus ardue, et certaines s’y engagent pendant que d’autres renoncent.

Mercado Bitcoin a indiqué à CoinDesk demander un agrément comme courtier en actifs virtuels. BitNotícias, dans d’autres articles vers lesquels renvoie son texte sur Itaú, a rapporté que Mercado Bitcoin a sollicité une licence auprès de la BCB et que Ripio a déposé pour opérer comme courtier et société de change. Le média cite aussi un suivi tenu par Cainvest qui recense 17 sociétés ayant fait une demande formelle. Coindaro n’a pas vu cette liste, et la BCB ne publie aucun décompte.

Au moins 11 plateformes crypto avaient annoncé leur fermeture ou une réduction d’activité au Brésil en septembre, a déclaré à Capital Aberto Victor Guilhamat, responsable des affaires réglementaires de Binance au Brésil. Il n’en a nommé aucune, et la banque centrale n’a publié aucun chiffre. « La baisse de la concurrence est préoccupante », a-t-il dit (traduction de notre rédaction), car c’est la concurrence qui apporte l’innovation et des frais plus bas.

Mme Guedes met en garde contre une lecture trop large de vendredi. « Le 30 octobre est le premier filtre du marathon de l’agrément, et il est loin d’être le dernier », a-t-elle confié à Capital Aberto (traduction de notre rédaction). Aucune base publique ne montre combien de prestataires étaient actifs au 2 février, selon elle, si bien que le premier décompte fiable des dépôts et des fermetures devrait arriver fin novembre ou début décembre.

Ce que le dépôt d’Itaú ne tranche pas

La banque centrale n’a pas dit si la notification d’Itaú était complète, ni si d’autres banques avaient déposé. Elle n’a pas publié la liste des sociétés crypto qui ont fait une demande.

Pour les utilisateurs brésiliens, les questions pratiques viennent après vendredi. Une plateforme qui n’a pas déposé a jusqu’au 29 novembre environ pour s’arrêter. Dès le 6 novembre, les banques devront vérifier avec quelles sociétés crypto elles peuvent continuer à travailler, et le sort des candidats en attente reste incertain. La monnaie du pays était déjà au centre de l’attention cette semaine, après que le real a été coté environ 10 % plus bas sur les contrats à terme de dimanche après la victoire de Lula, tandis que l’USDT atteignait 5,42 R$ alors que le marché au comptant était fermé.

Le calendrier à venir : les dépôts se clôturent le 30 octobre, l’interdiction des contreparties démarre le 6 novembre, et le premier décompte de ceux qui ont déposé et de ceux qui sont partis est attendu fin novembre ou début décembre. Le 1er janvier 2027, les nouvelles obligations de déclaration entrent en vigueur, pour les sociétés crypto comme pour des banques telles qu’Itaú.