blockchain that runs exactly as written when it is called, holding and moving funds according to its code, without an intermediary able to change the outcome.">smart contract holding reserves of two or more tokens, supplied by users, that a decentralized exchange uses to execute trades automatically at a price set by a formula.">pool diverge, compared with simply holding the same tokens in a wallet. It becomes permanent when the provider withdraws.">Il 19 ottobre il chief executive di Tether, Paolo Ardoino, ha risposto a un rapporto dello staff del Senato americano che descrive USDT come centrale nel sistema bancario ombra dell’Iran. In un post su X ha scritto che dal 2023 Tether congela i wallet «in media 4 settimane prima della designazione ufficiale di sanzioni da parte di OFAC e NBCTF» e che i suoi congelamenti hanno ridotto del 94% i volumi di stablecoin legati all’Iran, ha riferito CoinDesk. Nessuna delle due cifre è accompagnata da un periodo, da un termine di confronto o da un elenco di indirizzi, quindi dall’esterno non è possibile verificarle.
Il rapporto a cui risponde non è una novità. Lo staff democratico di minoranza della Sottocommissione permanente d’inchiesta del Senato (PSI), guidato dal senatore Richard Blumenthal del Connecticut, lo ha pubblicato il 28 settembre 2026. È un documento preliminare di 28 pagine redatto dallo staff, non una conclusione della sottocommissione nel suo insieme né del Senato. L’esempio più concreto contraddice la tesi di Ardoino sulle tempistiche: 39 wallet che Israele aveva inserito in un elenco di sequestro nel giugno 2023 per i legami con un riciclatore di Hezbollah, 34 dei quali Tether ha congelato solo nel marzo 2024, dopo che più di 34,6 milioni di dollari in USDT erano usciti.
Contro Tether non è stata avviata alcuna accusa né adottata alcuna sanzione. Il rapporto chiede a Tesoro e Dipartimento di Giustizia di esaminare la società; una richiesta di indagine non è un accertamento di illeciti, e Tether contesta il quadro che il rapporto disegna.
Cosa dice il rapporto del Senato su Tether e l’Iran
Il documento si intitola «Crypto and Iran’s Shadow Banking Network». Lo staff ha esaminato 846 wallet che l’Office of Foreign Assets Control (OFAC) del Tesoro americano o il National Bureau for Counter Terror Financing (NBCTF) israeliano hanno sanzionato o indicato per il sequestro per legami con l’Iran. Secondo Unchained e Decrypt, che hanno riassunto il rapporto il giorno stesso della pubblicazione, l’84% di questi wallet ha operato esclusivamente o quasi esclusivamente in USDT.
La quota non è uguale nei due elenchi. Tra i 757 wallet presenti negli elenchi di sequestro israeliani, l’87% era solo o quasi solo in USDT. Tra i 101 wallet designati dall’OFAC, la cifra era del 57%. I due gruppi sommati superano 846, il che lascia pensare che alcuni wallet compaiano in entrambi gli elenchi; i riassunti che abbiamo letto non dicono quanti.
«Il mio nuovo rapporto PSI mostra come Tether e il suo token di punta siano diventati centrali nel sistema bancario ombra dell’Iran», ha dichiarato Blumenthal, citato da The Block. Il rapporto stesso definisce Tether «un’ancora di salvezza finanziaria significativa all’interno della rete bancaria ombra iraniana», secondo CoinDesk, e sostiene che prima del 2024 la società non congelasse in modo sistematico i wallet segnalati. Secondo lo staff, questa mancanza di deterrenza ha favorito gli abusi, compreso il passaggio di Hamas dal bitcoin a USDT.
Insieme al rapporto, Blumenthal ha inviato lettere al segretario al Tesoro Scott Bessent e al procuratore generale Todd Blanche. Ha chiesto di esaminare possibili violazioni del Bank Secrecy Act e dell’International Emergency Economic Powers Act (IEEPA) e di dire entro il 9 ottobre se un’eventuale inchiesta precedente su Tether sia stata ridimensionata, sospesa o chiusa. Le lettere citano notizie di stampa dell’ottobre 2024 secondo cui i procuratori federali di Manhattan avrebbero aperto un’indagine su Tether. Al 20 ottobre non abbiamo trovato alcuna risposta pubblica del Tesoro o del Dipartimento di Giustizia.
Una nota sulle fonti: il rapporto e le lettere sono pubblicati sul sito della commissione Sicurezza interna del Senato, ma i file hanno restituito un errore di accesso quando abbiamo provato ad aprirli il 20 ottobre. Le cifre qui sopra provengono da Unchained, The Block, Decrypt, Reuters, CoinDesk e crypto.news, i cui resoconti concordano tra loro.
Congelamento di indirizzi: 39 wallet legati a Hezbollah, 34 bloccati dopo nove mesi
Nel giugno 2023 l’NBCTF ha indicato 39 wallet riconducibili a Tawfiq Muhammad Sa’id Al-Law, cittadino siriano con base a Beirut che il rapporto descrive come un riciclatore di denaro di Hezbollah. Questi wallet provengono da un elenco di sequestro israeliano, non da una designazione dell’OFAC legata all’Iran. Tether ne ha congelati cinque. Secondo il rapporto, riassunto da Unchained e crypto.news, gli altri 34 sono stati congelati solo nel marzo 2024, e nel frattempo più di 34,6 milioni di dollari in USDT hanno lasciato quei wallet.
Marzo 2024 è anche il momento in cui è intervenuta Washington. L’OFAC ha inserito Al-Law nella lista dei Specially Designated Nationals il 26 marzo 2024, secondo l’avviso del Tesoro stesso, nell’ambito del programma antiterrorismo, con l’indicazione del legame con Hezbollah e un indirizzo USDT nella scheda. Unchained riferisce che i 34 congelamenti sono arrivati poco prima di quella designazione.
Una precisazione si trova nelle note del rapporto. La nota 56, nel riassunto di crypto.news, avverte che alcuni ordini israeliani sono stati resi pubblici settimane o mesi dopo la firma, per cui lo staff ha usato le date di pubblicazione quando le aveva. Ne risulta che l’intervallo di nove mesi è misurato dal giugno 2023, ma non è accertato quando Tether abbia effettivamente ricevuto o potuto leggere l’ordine. Nulla nei resoconti di stampa dimostra che Tether abbia ignorato un avviso già in suo possesso; il rapporto definisce i congelamenti della società da allora «irregolari e incoerenti», secondo il riassunto di Unchained.
I tre numeri di Ardoino e ciò che lasciano fuori
Nel post del 19 ottobre Ardoino avanza tre affermazioni. La prima è il vantaggio medio di quattro settimane sulle designazioni di OFAC e NBCTF dal 2023. La seconda è che nel 99% dei casi Tether ha congelato gli indirizzi segnalati prima che Chainalysis li etichettasse. La terza è il calo del 94% dei volumi di stablecoin legati all’Iran, che attribuisce ai congelamenti di Tether.
Tutte e tre sono cifre di Tether stessa. La società non ha pubblicato gli indirizzi, il numero dei casi, la finestra temporale o il termine di confronto su cui si basano, ha notato crypto.news. L’affermazione sul 99% misura inoltre un’altra cosa: confronta i congelamenti di Tether con le etichette di uno strumento di analisi privato, non con le date delle sanzioni ufficiali, come ha fatto notare il sito italiano Cryptonomist. Non abbiamo trovato alcun dato di Chainalysis, Elliptic o TRM Labs che confermi o smentisca il calo del 94%.
Ardoino ha anche contestato il modo in cui il rapporto è arrivato al pubblico. Intervenendo da remoto al DC Fintech Week di Washington la settimana prima del suo post, si è lamentato che sia stato dato ai media prima che Tether potesse esaminarlo, e ha detto: «Credo sia importante che anche il pubblico ascolti la nostra versione dei fatti», ha riferito CoinDesk. Ha aggiunto che il lavoro «non è finito».
La sua tesi poggia su un obiettivo che dichiara apertamente: «Il nostro scopo è cacciare i cattivi attori da USDT». A CoinDesk ha detto che questi soggetti si stanno spostando su altri canali fuori dal controllo americano. Non ha precisato quali canali, né quanto denaro vi sia confluito.
Quattro settimane in anticipo o nove mesi in ritardo: due orologi diversi
Le due parti non misurano la stessa cosa. Le quattro settimane di Ardoino sono una media su tutti i congelamenti collegati a OFAC o NBCTF dal 2023. Il caso del Senato è un singolo gruppo di 34 wallet nato da un solo ordine israeliano del 2023. Una media calcolata su centinaia di congelamenti può essere anticipata mentre un gruppo specifico è stato in ritardo. Le due affermazioni possono essere vere insieme.
Conta anche la definizione di «anticipo». Il comunicato di Tether del 28 settembre dice che il congelamento di aprile 2026, oltre 344 milioni di dollari, è avvenuto sulla base di informazioni dell’OFAC e delle forze dell’ordine americane, e che l’OFAC ha pubblicato i due indirizzi il giorno dopo. Congelare prima che una designazione diventi pubblica può significare che l’emittente ha individuato i wallet per primo. Può significare altrettanto bene che le autorità hanno avvisato l’emittente prima di avvisare tutti gli altri. La cifra di Ardoino non distingue i due casi.
L’accusa principale del rapporto, intanto, riguarda gli anni precedenti al 2024. Lo staff afferma, secondo il riassunto di Unchained, che Tether non risultava aver congelato alcun wallet designato da Israele dal 2021 al maggio 2023. La media di quattro settimane di Ardoino parte dal 2023, e nessuna delle sue tre cifre copre il 2021 o il 2022.
I congelamenti legati all’Iran che Tether può documentare: circa 550 milioni di dollari nel 2026
Il giorno in cui è uscito il rapporto, Tether ha pubblicato un comunicato sui congelamenti legati all’Iran che non cita il rapporto. Vi si legge che la società ha sostenuto nel 2026 il congelamento di quasi 550 milioni di dollari in USDT su wallet che le autorità americane hanno collegato alla banca centrale iraniana e a reti sottoposte a sanzioni.
Due di queste azioni si possono confrontare con gli atti ufficiali. L’avviso dell’OFAC del 24 aprile 2026 ha aggiunto due indirizzi TRX alla scheda della Banca centrale dell’Iran (Bank Markazi). L’avviso del 14 luglio 2026 ne ha aggiunti altri quattro, portando la scheda a sei indirizzi. Tether indica il congelamento di aprile in oltre 344 milioni di dollari e quello di luglio in oltre 130 milioni. Le due voci fanno circa 474 milioni; il comunicato non dice da dove venga il resto dei 550 milioni.
| Cifra | Chi la dichiara | Stato |
|---|---|---|
| 846 wallet legati all’Iran esaminati, l’84% quasi solo in USDT | Rapporto dello staff di minoranza PSI del Senato, 28 settembre 2026 | Cifra del rapporto, tramite riassunti di stampa |
| 87% dei 757 wallet negli elenchi israeliani contro 57% dei 101 wallet OFAC | Stesso rapporto | Cifra del rapporto, tramite riassunti di stampa |
| 34 dei 39 wallet legati a Hezbollah congelati nel marzo 2024; oltre 34,6 milioni di dollari usciti prima | Stesso rapporto | Cifra del rapporto; la data di partenza dipende da quando l’ordine israeliano è diventato pubblico |
| Congelamenti in media 4 settimane prima della designazione OFAC o NBCTF | Paolo Ardoino, 19 ottobre 2026 | Affermazione di Tether, non verificata |
| 99% degli indirizzi segnalati congelati prima delle etichette di Chainalysis | Paolo Ardoino, 19 ottobre 2026 | Affermazione di Tether, non verificata |
| Volumi di stablecoin legati all’Iran in calo del 94% | Paolo Ardoino, 19 ottobre 2026 | Affermazione di Tether, senza periodo né termine di confronto |
| Circa 550 milioni di dollari di USDT legati all’Iran congelati nel 2026 | Comunicato di Tether, 28 settembre 2026 | Circa 474 milioni dettagliati; confermate le inclusioni di indirizzi da parte dell’OFAC del 24 aprile e del 14 luglio |
| Oltre 22 milioni di USDT congelati in più di 40 casi NBCTF, oltre 640 indirizzi | Comunicato di Tether, 28 settembre 2026 | Cifra di Tether |
Tutti e sei gli indirizzi della banca centrale si trovano sulla rete TRON. Considerando tutta la sua attività, Tether dichiara di aver congelato più di 5 miliardi di dollari, di cui oltre 2,4 miliardi collegati alle autorità americane, lavorando con più di 340 agenzie in 70 Paesi.
Separatamente, un’azione civile federale di confisca riguarda 61,2 milioni di dollari in USDT su dieci indirizzi TRON che i procuratori collegano a proventi del petrolio iraniano, ha riferito crypto.news. Tether ha congelato quegli indirizzi tra giugno e luglio 2025, e un mandato del 14 settembre 2026 ha autorizzato il governo a prenderli in custodia. Il legame con l’Iran è un’accusa dei procuratori, da verificare in quel procedimento.
La pressione da Washington: Cantor Fitzgerald ha tempo fino al 23 ottobre
Blumenthal ha allargato la sua inchiesta. L’8 ottobre ha scritto a Brandon Lutnick, presidente di Cantor Fitzgerald, la società newyorkese che custodisce le riserve di Tether, chiedendo i suoi ricavi da Tether, i dettagli su custodia e verifiche delle riserve e i controlli antiriciclaggio e sulle sanzioni condotti su Iran e Russia, con documenti dal 1° gennaio 2023, ha riferito crypto.news. Ha fissato la scadenza della risposta al 23 ottobre.
La lettera interroga anche su Howard Lutnick, ex capo di Cantor e segretario al Commercio dal febbraio 2025, e sul trasferimento delle sue quote ai figli. Cantor detiene a quanto si riporta circa il 5% di Tether; Blumenthal stima che il valore della quota sia salito da 600 milioni a circa 10 miliardi di dollari, cifra che non abbiamo potuto verificare. «I lucrosi accordi commerciali di Cantor Fitzgerald con Tether avvengono a spese della sicurezza nazionale dell’America», ha scritto. È la sua opinione, non un fatto accertato, e non abbiamo trovato alcuna risposta pubblica di Cantor.
Non è la prima volta che il nome di Tether compare accanto a quello dei procuratori americani. Alla fine di ottobre 2024 il Wall Street Journal riferì che la procura di Manhattan indagava sulla società e che il Tesoro aveva valutato sanzioni. Tether definì la notizia «pura speculazione», e da allora nessun funzionario ha confermato un’indagine del genere.
La posta in gioco per Tether a Washington è oggi più alta di allora. La sua stablecoin regolata negli Stati Uniti, USAT, emessa tramite la Anchorage Digital Bank, banca con licenza federale, è stata lanciata a gennaio 2026 con Cantor come custode delle riserve e Bo Hines, ex direttore esecutivo del consiglio della Casa Bianca sulle cripto, come amministratore delegato di Tether US. Il GENIUS Act, la legge federale sulle stablecoin, entra in vigore il 18 gennaio 2027 (cosa cambia il GENIUS Act per le stablecoin).
La politica potrebbe cambiare il peso del rapporto. I democratici di Blumenthal sono in minoranza, e la maggioranza repubblicana decide l’agenda della sottocommissione. CoinDesk ha osservato che le quote sul mercato di previsione Kalshi per una riconquista del Senato da parte dei democratici sono in salita, senza indicare una cifra. Se la otterranno alle elezioni di metà mandato del 3 novembre, presiederebbero la sottocommissione quando si riunirà il nuovo Congresso a gennaio.
USDT e MiCA in Europa: l’uscita dalle piattaforme riguarda la licenza, non le sanzioni
Gli utenti europei avranno notato che USDT è già sparito dalla maggior parte degli exchange regolamentati dell’Ue. Questo non ha nulla a che fare con il rapporto del Senato. Tether non ha mai chiesto l’autorizzazione di USDT come token di moneta elettronica ai sensi di MiCA, il regolamento europeo sulle cripto-attività, e le piattaforme con licenza MiCA lo hanno quindi tolto: Coinbase Europe a dicembre 2024, Crypto.com a gennaio 2025, Binance per le coppie di scambio nello Spazio economico europeo a marzo 2025, secondo The Paypers e Cointelegraph. La nostra guida al regolamento MiCA spiega perché una stablecoin non autorizzata non può essere offerta da una piattaforma con licenza.
L’ultimo passaggio è arrivato dall’autorità europea dei mercati. L’ESMA ha dichiarato l’8 ottobre 2026 che i prestatori di servizi per le cripto-attività autorizzati dovrebbero smettere di offrire servizi su stablecoin non conformi a MiCA, e che le autorità nazionali dovrebbero esigere che le esposizioni residue siano chiuse al più tardi tre mesi dopo il suo parere, il che porta all’8 gennaio 2027. Nel frattempo, ogni servizio che prosegue dovrebbe limitarsi a ciò di cui i clienti hanno bisogno per liquidare, convertire, prelevare, trasferire o custodire questi token. Il testo dell’ESMA non nomina alcun token; USDT è interessato perché non ha un’autorizzazione MiCA. Abbiamo raccontato la scadenza di gennaio dell’ESMA per le stablecoin non MiCA quando è stata annunciata.
Detenere USDT in un wallet in autocustodia resta lecito nell’Ue, e il token è ancora raggiungibile attraverso gli exchange decentralizzati e le piattaforme fuori dall’Unione. Un congelamento di Tether vale per il token ovunque si trovi, anche in un wallet privato, perché l’emittente controlla il contratto. Nessuna autorità di vigilanza italiana, francese o di altri Paesi Ue, a quanto abbiamo potuto verificare, ha commentato il rapporto del Senato.
Come un emittente di stablecoin congela un wallet
USDT è una stablecoin in dollari emessa da Tether su diverse blockchain. I suoi smart contract includono una funzione di blacklist: quando Tether aggiunge un indirizzo, i token che vi si trovano non possono più essere spostati. I fondi congelati possono poi passare alle autorità su ordine di un giudice, come mostra il caso di confisca da 61,2 milioni di dollari descritto sopra.
Una banca blocca un conto nei propri registri. Un emittente di stablecoin blocca un indirizzo su una blockchain pubblica, dove chiunque può vedere la data del congelamento. I ritardi emergono allo stesso modo: i registri on-chain sono ciò che ha permesso allo staff del Senato di contare i 34,6 milioni di dollari usciti dai 34 wallet legati a Hezbollah prima del congelamento. Per un primo orientamento su come funzionano questi token, vedi la nostra guida alle stablecoin.
Cosa guardare ora
La risposta di Cantor Fitzgerald a Blumenthal è attesa per il 23 ottobre. Tesoro e Dipartimento di Giustizia hanno lasciato passare senza una risposta pubblica la scadenza del 9 ottobre fissata nelle lettere, e nulla agli atti indica un’indagine aperta su Tether. Le elezioni di metà mandato del 3 novembre decideranno se il rapporto resterà un documento dello staff di minoranza o diventerà il punto di partenza di una sottocommissione con potere di citazione.
Dal lato di Tether, la questione aperta sono i dati. Se la società pubblicherà l’elenco degli indirizzi e la finestra temporale dietro le cifre delle quattro settimane e del 94%, queste potranno essere confrontate con gli avvisi dell’OFAC e con i registri on-chain. I dati del rapporto saranno più facili da verificare quando le sue note e gli elenchi dei wallet potranno essere letti per intero.