Le bitcoin s’échangeait autour de 81 890 $ sur Coinbase à 05 h 29 UTC ce mardi 20 octobre, au terme d’une nuit passée dans une fourchette d’environ 1 090 $, tandis que le Kospi sud-coréen reculait de plus de 3 % dans une nouvelle séance de ventes sur les valeurs des puces. L’argent qui quittait les ETF bitcoin au comptant américains depuis deux semaines est revenu lundi : 526,7 millions de dollars nets, selon les données de Farside, presque tout dans l’iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock. Les ETF ether américains ont perdu, le même jour, 103,3 millions de dollars nets, d’après SoSoValue.
Le cours du bitcoin aujourd’hui est donc à peu près là où blockchain that runs exactly as written when it is called, holding and moving funds according to its code, without an intermediary able to change the outcome.">smart contract holding reserves of two or more tokens, supplied by users, that a decentralized exchange uses to execute trades automatically at a price set by a formula.">pool diverge, compared with simply holding the same tokens in a wallet. It becomes permanent when the provider withdraws.">il était à la clôture de Wall Street lundi. L’instantané de marché de Coindaro à 05 h 11 UTC affichait environ 81 930 $, soit -0,8 % sur 24 heures et -1,46 % sur sept jours. L’ether valait 2 405 $, en baisse de moins de 1 % sur la journée, et l’ensemble du marché crypto pesait 2 760 milliards de dollars. L’indice Fear and Greed était à 55, dans sa zone neutre.
Notre analyse de la séance américaine de lundi décrivait les ETF comme l’acheteur manquant. Il est apparu dans les chiffres après la clôture, à travers un seul fonds, et le prix ne l’a pas suivi pendant la nuit. Ce sont les Bourses asiatiques, pas les achats d’ETF, qui ont donné le ton.
Cours bitcoin aujourd’hui : une fourchette de 1,3 % pendant que les puces chutent en Asie
Les bougies horaires de Coinbase montrent l’étroitesse du mouvement. Le bitcoin a ouvert la tranche de 20 h UTC, celle de la clôture de Wall Street, à 81 769 $. Il a glissé jusqu’à 81 080,64 $ dans la tranche de 01 h UTC, deuxième heure de cotation à Séoul, puis est remonté à 82 173,84 $ dans la tranche de 04 h UTC. De la clôture américaine à 05 h 29 UTC, du plus bas au plus haut, l’écart est d’environ 1,3 %.
L’ether a suivi le même schéma. Son plus bas de la nuit sur Coinbase, 2 369,51 $, date de la tranche de 01 h UTC, son plus haut, 2 414,70 $, de celle de 22 h UTC lundi, et il cotait 2 404 $ à 05 h 29 UTC. Une dépêche de Reuters depuis Tokyo, publiée dans la matinée asiatique, donnait le bitcoin en baisse de 0,67 % à 81 386,40 $, près du plus bas de la nuit.
Wall Street a rendu une partie de son gain de l’après-midi avant la clôture. Le Nasdaq Composite a fini en hausse de 1,1 % à 26 430,89 points et le S&P 500 de 0,4 % à 7 690,73, tandis que le Dow a cédé 0,1 % à 51 966,03, selon le compte rendu de clôture d’AP. Le rendement du Trésor américain à 10 ans a terminé à 5,14 %, contre 5,09 % vendredi, d’après la même dépêche.
Aucun des chiffres asiatiques ci-dessous n’est une clôture. Tokyo, Séoul, Hong Kong et Shanghai cotaient encore à la rédaction de cet article ; chaque chiffre est donc donné avec sa source et l’heure à laquelle il se rapporte.
| Marché | Niveau ou variation | Heure (UTC) | Source |
|---|---|---|---|
| Bitcoin, plus bas de la nuit | 81 080,64 $ | tranche 01 h–02 h, 20 oct. | Coinbase |
| Bitcoin, plus haut de la nuit | 82 173,84 $ | tranche 04 h–05 h, 20 oct. | Coinbase |
| Bitcoin | 81 888 $ | 05 h 29, 20 oct. | Coinbase |
| Ether | 2 404 $ | 05 h 29, 20 oct. | Coinbase |
| Nasdaq Composite (clôture) | +1,1 %, 26 430,89 | 20 h 00, 19 oct. | AP |
| S&P 500 (clôture) | +0,4 %, 7 690,73 | 20 h 00, 19 oct. | AP |
| Dow Jones (clôture) | -0,1 %, 51 966,03 | 20 h 00, 19 oct. | AP |
| Kospi | -3,2 %, 5 587,27 | 01 h 30, 20 oct. | Ajupress |
| Kospi | -3,61 % | vers 02 h 15, 20 oct. | Reuters |
| Kospi | -4,04 %, 5 535,00 | 05 h 15, 20 oct. | Yahoo Finance |
| Nikkei 225 | -1,28 % | vers 02 h 15, 20 oct. | Reuters |
| Nikkei 225 | -1,55 %, 63 910,36 | 05 h 20, 20 oct. | Yahoo Finance |
| Hang Seng | -1,31 %, 23 869,58 | 05 h 20, 20 oct. | Yahoo Finance |
| Shanghai Composite | -0,09 %, 3 712,88 | 05 h 20, 20 oct. | Yahoo Finance |
ETF bitcoin : 526,7 millions de dollars de flux entrants lundi, portés par IBIT
Un détail pour lire ce chiffre : IBIT a collecté plus que toute la catégorie. Le fonds de BlackRock a enregistré 665,2 millions de dollars nets de créations, alors que le FBTC de Fidelity a perdu 83,6 millions et le GBTC de Grayscale 54,9 millions, dans le tableau de Farside repris par Blockchain.News. Tous les autres fonds bitcoin au comptant américains n’ont affiché aucun flux, et les trois chiffres additionnés donnent bien les 526,7 millions du total. Le décompte de SoSoValue, rapporté par PANews, dessine la même image : 527 millions nets, 665 millions dans IBIT, 83,6 millions sortis du FBTC.
Les ETF bitcoin au comptant américains détenaient 105,46 milliards de dollars d’actifs après la séance de lundi, soit environ 6,4 % de la capitalisation du bitcoin, avec 57,41 milliards de dollars de flux nets cumulés depuis leur lancement, d’après SoSoValue. Les flux nets cumulés d’IBIT seul atteignent 66,23 milliards de dollars.
L’ampleur ressort par contraste avec la semaine passée. Le meilleur jour de cette semaine-là était le mardi 13 octobre, avec 175,6 millions de dollars, dans le tableau quotidien tenu par TFTC ; le chiffre de lundi en est le triple. La semaine dans son ensemble s’est tout de même achevée sur une sortie nette de 228,6 millions, la deuxième de suite. Une journée d’achats ne fait pas une tendance, et elle est survenue un jour où le bitcoin n’a signé aucun nouveau sommet. C’est notre lecture des données, pas une prévision.
Les fonds ether ont continué de perdre de l’argent. Les ETF ether au comptant américains ont enregistré une sortie nette d’environ 103,3 millions de dollars lundi, leur quatrième jour de décollecte d’affilée, selon PANews, qui cite SoSoValue. L’ETHA de BlackRock en représente 95,4 millions et le FETH de Fidelity 6 millions. Les fonds ether détenaient environ 14,77 milliards de dollars.
Pour les débutants : un flux entrant signifie que le fonds a émis de nouvelles parts parce que les acheteurs en voulaient plus que les vendeurs n’en proposaient, et qu’un ETF bitcoin au comptant doit alors détenir davantage de bitcoins pour s’ajuster. Notre fiche du glossaire sur les ETF crypto explique le mécanisme des créations et des rachats.
Les sociétés cotées, l’autre grande source de demande plus tôt cette année, ont ralenti. Strategy a ajouté 1 666 BTC nets au troisième trimestre, contre 83 901 BTC au deuxième, selon ses documents déposés. Les autres sociétés cotées ont ajouté 5 617 BTC nets, contre 45 725 BTC, et les ETF bitcoin au comptant ont collecté environ 6,4 milliards de dollars nets sur le trimestre, d’après les chiffres de Ryan Rasmussen, responsable de la recherche chez Bitwise, cités par Cointelegraph. Jag Kooner, responsable des produits dérivés chez Bitfinex, a déclaré au média : « Un retour aux levées de capitaux indiscriminées de l’an dernier paraît improbable. »
Côté produits, BlackRock a déposé lundi la demande d’un iShares Bitcoin Managed Protection ETF (symbole PBIT), qui utiliserait des options pour amortir environ 10 % des pertes en plafonnant les gains. Coindaro revient sur ce dépôt dans un article distinct ce matin.
Kospi aujourd’hui : Séoul vend de nouveau le pari sur l’IA, -4 % à 05 h 15 UTC
Les ventes les plus lourdes ont eu lieu en Corée du Sud. À 10 h 30 à Séoul (01 h 30 UTC), le Kospi perdait 3,2 % à 5 587,27 points, après être descendu jusqu’à 5 493,24, selon Ajupress. Reuters le donnait en baisse de 3,61 % vers 02 h 15 UTC. La chute s’est creusée ensuite : les données de Yahoo Finance montraient l’indice à 5 535,00 à 05 h 15 UTC, en recul de 4,04 %, un peu plus d’une heure avant la clôture de 06 h 30 UTC.
Les fabricants de mémoire ont encaissé. SK hynix a perdu 3,6 % à 1 231 000 wons à 01 h 30 UTC et est brièvement passé sous 1,2 million de wons, une première depuis près de six mois, tandis que Samsung Electronics cédait 1,5 % à 214 500 wons, d’après Ajupress. À 05 h 15 UTC, SK hynix valait 1 217 000 wons, en baisse de 4,7 %, selon les données de Yahoo Finance. Ajupress relie le recul à des informations selon lesquelles Solidigm, l’unité de mémoire NAND de SK hynix, aurait choisi Goldman Sachs et Morgan Stanley pour une éventuelle introduction aux États-Unis, ce que les investisseurs craignent de voir retirer de la valeur à la maison mère.
Les investisseurs étrangers étaient vendeurs nets de 605,8 milliards de wons (environ 456 millions de dollars) à 01 h 30 UTC et les institutionnels de 470,7 milliards, alors que les particuliers achetaient 832,1 milliards nets. Le won s’est tout de même raffermi de 0,3 % à 1 328,90 pour un dollar.
C’est la deuxième forte chute en une semaine. Le mardi 13 octobre, le Kospi avait clôturé en baisse de 5,46 % à 6 035,35, SK hynix lâchant 10,09 % et le premier « sidecar » vendeur depuis près de deux mois se déclenchant, d’après le Korea Herald. Les étrangers avaient vendu 2,2 billions de wons nets ce jour-là à eux seuls. Le niveau de 05 h 15 UTC se situe environ 8 % sous cette clôture.
Les traders de cryptos surveillent Séoul parce que la Corée du Sud est l’un des plus grands marchés de détail crypto, et que beaucoup d’investisseurs coréens détiennent aussi le pari sur l’IA et les puces. Cette fois, le lien n’a pas entraîné le bitcoin à la baisse. La politique avance aussi à Séoul : le gouvernement envisage un quatrième report de sa taxe crypto, comme nous l’avons raconté dans notre article sur la taxe crypto de 22 % en Corée.
L’inquiétude autour de l’IA dépassait la Corée. Elice Group, une société coréenne d’infrastructures d’IA, a ouvert 16 % sous son prix d’introduction après avoir levé 201,1 milliards de wons, a rapporté Reuters. L’agence citait aussi des estimations de Goldman Sachs selon lesquelles cinq grands groupes de cloud consacré à l’IA porteront leurs dépenses d’investissement cumulées à environ 1 200 milliards de dollars l’an prochain, ce qui garde leurs résultats de cette semaine sous les projecteurs.
Ailleurs en Asie, les baisses étaient plus modestes. Le Nikkei 225 perdait environ 0,6 % dans un point de marché d’investingLive vers 03 h 38 UTC, 1,28 % dans la dépêche de Reuters et 1,55 % à 05 h 20 UTC selon Yahoo Finance : il s’est enfoncé au fil de la séance. Le Hang Seng reculait de 1,31 % à 05 h 20 UTC, tandis que Shanghai avait effacé presque toute sa baisse initiale, à -0,09 %. L’indice MSCI des actions Asie-Pacifique hors Japon perdait 0,93 %, selon Reuters, et les contrats à terme sur l’Euro Stoxx 50 0,71 %.
La Chine maintient ses taux et fixe le yuan à son plus fort niveau depuis début 2023
Les banques chinoises ont laissé inchangés les taux préférentiels de prêt (LPR) pour un 17e mois, à 3,0 % à un an et 3,5 % à cinq ans, a rapporté investingLive. La Banque populaire de Chine a fixé le taux de référence du dollar à 6,7200 yuans, contre une estimation de Reuters à 6,6813, soit son fixing le plus fort pour le yuan depuis le 2 février 2023, d’après le même média.
La banque centrale a aussi indiqué qu’elle mènerait des opérations quotidiennes de prise en pension à un jour du 21 octobre au 2 novembre, jusqu’à 1 000 milliards de yuans par jour, le taux devant être dévoilé lors de la première opération, mercredi, a rapporté investingLive. Son gouverneur, Pan Gongsheng, avait déclaré lundi, au Forum de Financial Street à Pékin, que la PBOC étudierait la possibilité de faire du taux à un jour son principal taux directeur.
Les actions chinoises vivent un long automne. Le CSI 300 a reculé de 3,4 % la semaine dernière, sa dixième baisse hebdomadaire consécutive et la plus longue série de ce type depuis la création de l’indice en 2005, a rapporté Protos, citant les données du fournisseur de l’indice.
L’agenda de mardi : un déblocage de ZRO, les mises en chantier américaines et SpaceX après la clôture
Le calendrier crypto est léger. Le principal rendez-vous est un déblocage de jetons LayerZero d’environ 44 millions de dollars, selon le calendrier de CoinDesk ; Tokenomist l’évalue à 43,54 millions. Les suivis divergent sur son poids : CoinDesk et Tokenomist l’établissent à 3,83 % de l’offre, tandis que DefiLlama compte 23,63 millions de jetons, soit 5,92 % de l’offre en circulation. L’heure exacte n’était pas confirmée à 05 h 30 UTC. Notre fiche du projet LayerZero explique ce que fait le protocole.
Aux États-Unis, les mises en chantier et permis de construire de septembre sortent à 12 h 30 UTC. Les économistes attendent 1,30 million de mises en chantier, après 1,275 million en août, et 1,40 million de permis, après 1,394 million, selon le calendrier hebdomadaire de CoinDesk. Ces chiffres font rarement bouger le bitcoin à eux seuls.
La Réserve fédérale est dans sa période de silence avant la réunion des 27 et 28 octobre : aucun intervenant de la Fed n’est donc programmé. Reuters écrit que les propos récents de responsables de la Fed, dont son président Kevin Warsh, ne laissent pas penser à une urgence de relever de nouveau les taux.
Les résultats d’entreprises pourraient peser davantage sur l’appétit pour le risque. RTX publie avant l’ouverture vers 09 h 55 UTC et General Motors vers 10 h 30 UTC, d’après Newsquawk, GE Aerospace étant aussi attendu avant la cloche. SpaceX publie ses résultats du troisième trimestre après la clôture américaine, avec une webdiffusion à 20 h 30 UTC, a indiqué la société ; les analystes attendent un chiffre d’affaires de 12,98 milliards de dollars, selon Newsquawk. Netflix publie vers 20 h 01 UTC et tient un entretien vidéo à 20 h 45 UTC, d’après les horaires annoncés en septembre ; le consensus table sur 12,87 milliards de dollars de chiffre d’affaires.
Le pétrole est l’autre variable. Le Brent a gagné 0,21 % à 109,78 $ le baril dans la dépêche de Reuters, les opérateurs jaugeant un décret américain levant certaines sanctions et droits de douane sur l’énergie russe ; Donald Trump avait affirmé samedi ne pas avoir pris de décision finale.
Budget 2027 : le vote sur la taxe des swaps vers stablecoins est reporté
Le vote de l’Assemblée nationale sur la partie recettes du budget 2027, prévu aujourd’hui, n’aura pas lieu. La chaîne parlementaire LCP a indiqué lundi que 2 828 des 3 396 amendements restaient à examiner, et aucune nouvelle date n’est fixée. Le texte contient toujours l’amendement adopté par 38 voix contre 37 le 16 octobre, qui met fin au report d’imposition sur les swaps de cryptos vers des stablecoins à compter du 1er janvier 2027, la mesure décrite dans notre compte rendu du vote sur la taxe stablecoins.
Les députés passent dès aujourd’hui au budget de la Sécurité sociale. Journal du Coin, citant Capital, indique que la discussion sur la partie recettes devrait reprendre vers le 27 octobre. La date limite de la première lecture du budget de l’État est fixée au 17 novembre, a rappelé LCP.
Ce que l’on ignore encore mardi matin
Plusieurs chiffres manquaient à 05 h 30 UTC. Aucun niveau de clôture n’était disponible pour le Kospi, le Nikkei, le Hang Seng ou Shanghai. Aucun total de liquidations sur la nuit n’avait été publié sous une forme vérifiable. Les variations de lundi des actions américaines liées aux cryptos n’étaient pas non plus disponibles.
Mercredi apportera les résultats de Meta après la clôture américaine et l’inflation britannique, vendredi les enquêtes PMI préliminaires. La Fed rend sa décision sur les taux le 28 octobre.