DeFi (finanza decentralizzata)

La DeFi, da decentralized finance o finanza decentralizzata, indica le applicazioni finanziarie che funzionano su blockchain pubbliche invece che tramite banche, broker o exchange centralizzati. Le regole di ogni servizio sono scritte in smart contract, programmi che si eseguono in automatico. Chiunque abbia un wallet crypto può usarle a qualsiasi ora, senza aprire un conto né chiedere permessi.

Come funziona la DeFi

Colleghi un wallet in autocustodia a un’applicazione e firmi le transazioni. Lo smart contract custodisce gli asset depositati e applica le sue regole. I mattoni principali sono:

• Exchange decentralizzati (DEX): scambi token con un pool di liquidità invece che con un order book gestito da un’azienda.
• Protocolli di prestito: depositi crypto per ottenere interessi, oppure prendi in prestito bloccando una garanzia di valore superiore al prestito.
• Stablecoin: token ancorati al dollaro o all’euro che fanno da unità di conto.
• Staking e prodotti di rendimento: ricompense per proteggere una rete o fornire liquidità.

Questi mattoni si possono combinare, per questo si parla di “lego finanziari”. La dimensione del settore si misura di solito con il valore totale bloccato.

Un esempio concreto

Hai 1 ETH, che in questo esempio vale 3.000 €, e ti servono 1.000 € in stablecoin senza vendere il tuo ether. Depositi l’ETH in un protocollo di prestito che ti consente di prendere in prestito fino a una quota fissa del suo valore, diciamo il 75%. Prendi in prestito l’equivalente di 1.000 € in stablecoin e paghi un tasso variabile. Se la soglia di liquidazione del protocollo è dell’80% e l’ETH scende sotto 1.250 € (l’80% di 1.250 € = 1.000 €), la garanzia non copre più il prestito con un margine sufficiente e il protocollo vende in automatico una parte dei tuoi ETH per rimborsare il debito: è la liquidazione.

Perché è importante

La DeFi offre accesso aperto, regole trasparenti che chiunque può verificare e regolamento in pochi minuti. Permette di mantenere il controllo dei propri asset e ha creato mercati che non esistevano nella finanza tradizionale. La nostra guida DeFi spiegata illustra gli utilizzi passo dopo passo.

Rischi e limiti

• Bug e attacchi: errori nel codice hanno causato grosse perdite, anche su protocolli verificati da audit.
• Liquidazione: le posizioni con leva possono essere chiuse in automatico in caso di ribasso.
• Problemi di oracle e bridge: un prezzo errato o un bridge violato può svuotare i fondi.
• Nessuna rete di sicurezza: non c’è garanzia sui depositi e una transazione sbagliata è irreversibile.
• Truffe e regole: app false, autorizzazioni malevole e norme in evoluzione aggiungono rischio.